基于VaR模型的我国金融市场风险计量研究

发布时间：2023-10-21 12:36

　　风险计量是实现风险管理的前提,也是整个风险管理过程中的核心与难点,长期以来国际上金融风险管理的重点大都集中于风险计量理论的创新与风险计量模型的开发。随着金融改革的不断深化,我国金融市场在市场化程度逐步得以提高的同时也积聚了巨大的风险。为了能更好地计量进而管理市场风险,一些具有远见卓识的商业银行已未雨绸缪,积极引进国际上主流的风险计量模型VaR。但我国商业银行对VaR 的运用与国际先进银行相比具有很大的差距,造成差距的原因是多方面的,本文认为主要原因还是由于我国金融市场与西方较成熟的金融市场之间存在诸多差异,这使得商业银行运用VaR 计量我国金融市场风险时难免会面临许多约束条件。为了推进基于VaR 的市场风险计量工作的开展,缩短与国际先进银行的差距,我国商业银行应根据我国金融市场风险的实际情况做好VaR 的本土化工作。首先需要检验VaR 计量我国金融市场人民币汇率风险、利率风险、股票价格风险是否具有适用性,在目前人民币汇率实行高度管制、利率尚未完全市场化的情况下,本文认为VaR 不能有效用于计量人民币汇率风险;虽然可以用于计量利率风险,但准确性会有所降低;VaR 可以有效地运用于股票价格...

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摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 关于选题
        1.1.1 选题理论意义
        1.1.2 选题实际意义
    1.2 国内外研究现状综述
        1.2.1 国际上对VaR 的研究现状综述
        1.2.2 国内对VaR 的研究现状综述
    1.3 本文的创新性工作
        1.3.1 思想上的创新
        1.3.2 研究方法的创新
    1.4 本文的结构框架
第2章 基于 VaR 计量我国金融市场风险的约束分析
    2.1 VaR 在西方金融市场风险管理中的应用
        2.1.1 VaR 产生的历史背景与历史发展沿革
        2.1.2 VaR 的特点
        2.1.3 VaR 在市场风险管理中的具体应用
    2.2 VaR 在我国金融市场风险管理中的应用
    2.3 运用 VaR 计量我国金融市场风险的约束分析
        2.3.1 人民币汇率风险计量的约束分析
        2.3.2 利率风险计量的约束分析
        2.3.3 其它具体约束分析
第3章 现有约束下基于 VaR 的我国金融市场风险计量研究
    3.1 单个头寸 VaR 值度量的实证分析
        3.1.1 模型假设的检验
        3.1.2 模型计算
        3.1.3 模型返回测试
    3.2 组合 VaR 值度量的实证分析
        3.2.1 组合风险计量
        3.2.2 组合风险管理
结论
参考文献
附录
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致谢



本文编号：3855844