巴塞尔新指标体系如何影响美元利率市场?

发布时间：2024-01-27 03:04

　　金融危机后,巴塞尔协议Ⅲ的实施对商业银行增加了新的监管要求,这些监管改革一方面提升了商业银行的稳健性和安全性,另一方面也给金融市场尤其是美元利率市场带来了很多结构性的影响,本文尝试进行相关研究,并逐一分析了美元利率市场上出现的许多"异常"现象与监管之间的关系。

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【文章目录】：
关键监管指标回顾
对美元利率的微观间接影响
    导致美元货币市场流动性变差，波动性上升
    导致美元短端曲线陡峭化
    减少套利行为，市场有效性减弱
    导致市场危机时过度依赖央行救助
某些特定利率现象的解释
    流动性危机传染迅速，回购利率波动远大过联邦基金利率
    2020年3月美国国债流动性显著恶化
    美元利率互换（IRS）利率与国债利率倒挂
    欧元/美元货币掉期基差严重走负



本文编号：3886182