中国上市公司早期财务困境预警的分类实证研究

发布时间：2024-01-26 21:06

　　传统的财务会计事务，基本上都是依据历史成本原则和客观性原则将一个企业或实体一定时期内的各种财务指标记录下来，以反映企业过去发生的不同方面经营情况。当涉及到怎样运用已有的、反映历史情况的财务指标来预测企业将来的经营业绩的问题时，往往是依靠财务主管人员或决策者自身经验主观分析解决——这难免会带来预测失误，从而给企业本身、债权人、投资者等多方面造成损失。因此，如何综合运用财务学、计量经济学、统计学等知识，对企业未来经营状况特别是财务困境来进行客观、系统、科学、准确的预测，成为日益重要的研究课题。 1930年以来国外就有学者对上市公司的财务预警做了大量研究。我国在20世纪90年代后期首次出现了针对于中国国内上市公司财务困境预警的研究文献。其后的几年间，许多学者在该方面进行了深入研究，使用了各种计量统计方法来建模预测并取得了可观的成果。然而，目前的相关研究仍有一些不足之处，主要表现在：1、对建模前上市公司行业分类研究上，国内的大部分研究直接对沪深两市上市公司进行统计、计量分析，而没有分行业进行讨论；个别文献只进行了制造业和非制造业两大块的分类，分类不细。这些都会降低其建立的财务困境预警模...

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【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
第一章 绪论
    第一节 财务困境的定义
    第二节 财务困境预警的理论分析
    第三节 财务困境预警研究文献综述
        1.3.1 国外财务困境研究的追溯
        1.3.2 国内财务困境预警研究回顾
    第四节 本文研究的目的与意义
        1.4.1 目前国内相关研究的不足
        1.4.2 本文研究的发展与拟实现的创新
第二章 研究设计与理论分析
    第一节 上市公司行业聚类分析
        2.1.1 国内相关研究的现状与问题
        2.1.2 常用的聚类分析方法
        2.1.3 本文选择的聚类方法及最优类数的确定
        2.1.4 上市公司财务困境预警模型解释变量的选取
    第二节 研究样本的确立与数据采集
        2.2.1 研究样本的确立
        2.2.2 研究样本的数据采集
    第三节 差异性检验实现初步降维
    第四节 引入新解释变量及主成分分析
        2.4.1 引入资本市场指标变量
        2.4.2 主成分分析的意义与原理
    第五节 通过 Logistic 方法回归建模
        2.5.1 常用回归模型的比较
        2.5.2 Logistic模型简介
    第六节 选取最优模型及检验
        2.6.1 误判成本的引入
        2.6.2 模型预警结果的检验
第三章 实证分析与结果
    第一节 基于2004年的上市公司行业聚类分析
    第二节 第一类公司t-1期数据采集与解释变量差异性分析
        3.2.1 第一类公司t-1期研究样本的确立与数据采集
        3.2.2 解释变量正态分布检验
        3.2.3 正态分布解释变量的差异性检验
        3.2.4 非正态分布解释变量的非参数差异性检验
    第三节 第一类公司t-1期建模引入新变量及主成分分析
        3.3.1 引入新的解释变量与主成分分析可行性检验
        3.3.2 主成分分值的计算
    第四节 第一类公司t-1期样本回归建模结果
    第五节 第一类公司t-1期样本回归误判成本分析
    第六节 其它类别公司不同时期的建模分析
        3.6.1 第一类公司t-2期财务预警模型的建立
        3.6.2 第二类公司t-1期财务预警模型的建立
        3.6.3 第二类公司t-2期财务预警模型的建立
        3.6.4 第三类公司t-1期财务预警模型的建立
        3.6.5 第三类公司t-2期财务预警模型的建立
        3.6.6 第四类公司t-1期财务预警模型的建立
        3.6.7 第四类公司t-2期财务预警模型的建立
第四章 本文的现实意义与拓展方向
    第一节 本文的现实意义
    第二节 本文的局限性及拓展方向
致谢
参考文献
附录
个人简介



本文编号：3885691