VaR模型在金融市场风险管理中的应用研究

发布时间：2024-03-17 10:21

　　受全球经济一体化、竞争与放松管制、金融创新等因素的影响,全球金融环境和金融市场正发生着重大的变化,金融市场的波动性和系统风险已大大加剧,风险管理技术已日益成为金融管理、金融工程领域最重要的研究对象之一。作为风险度量和管理的新方法,VaR自诞生以来就得到了广泛的应用,目前在国外已成为度量市场风险的主流方法。 我国股票市场经过十几年的发展,已取得了不少成功经验,但也存在许多不成熟不规范的地方,使得我国股票市场经常大起大落,市场波动性远高于西方发达国家成熟的股票市场,因此加强风险管理势在必行。并且随着中国金融领域改革的进一步深化,各金融机构根据国际惯例建立以VaR为风险衡量标准的风险管理体系将成为必然,研究和发展VaR计算模型并且比较各自特点就成了风险度量技术的当务之急。 本文首先介绍了VaR方法的产生背景,计算VaR的各种模型以及在市场风险度量中的应用。由于用VaR作为市场风险度量的内部模型方法,其假设前提和参数设置可以有多种选择,在进行内部风险管理时,金融机构通常都根据自身的发展战略、风险管理目标和业务复杂程度自行设定,并无统一标准。 接着在理论基础上对中国股市的上证指数进行实证研究,旨...

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    第一节 选题背景和意义
    第二节 理论综述
    第三节 本文主要研究内容
第二章 金融市场风险管理理论
    第一节 金融风险概述
    第二节 金融市场风险
    第三节 金融市场风险的度量
第三章 波动率模型
    第一节 波动性理论
    第二节 波动率估计模型
    第三节 概率分布
第四章 VaR险值理论
    第一节 VaR模型的产生背景
    第二节 VaR基本原理
    第三节 VaR模型的事后检验(Back Test)
    第四节 VaR方法评价
第五章 VaR在股票指数及投资组合中的实证应用
    第一节 我国股市波动特点
    第二节 上证指数的VaR计算及检验
    第三节 投资组合的VaR计算及检验
第六章 主要结论及展望
附录
参考文献
致谢



本文编号：3930883