开放式基金的投资组合选择

发布时间：2024-07-09 01:06

　　本文应用经典的Harry Markowitz投资组合的收益-风险模型，分析了开放式基金的投资组合问题．开放式基金的投资组合问题与一般的投资组合问题的主要区别在于面临赎回风险．本文采用三种方法建立开放式基金的投资组合模型，一种方法是将开放式基金的投资理解为负债投资，在负债变化率为一随机变量的假设下，建立以净资产收益率的数学期望为目标函数的模型；另一种方法是用经验函数对赎回机制进行描述，根据实际经验刻画了赎回的损失函数，由此建立以资产收益率的数学期望为目标函数的模型；第三种方法是用经验函数对赎回量进行描述，建立以资产扩张率的数学期望为目标函数的模型．论文对上述模型的选择问题作了进一步的讨论．

【文章页数】：48 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
第一章 绪论
    1.1 金融数学的历史回顾
    1.2 我国的研究现状
    1.3 基金的发展简史及研究开放式基金的意义
    1.4 本文的主要工作
    1.5 本文所使用的符号
    1.6 预备知识
第二章 开放式基金的投资组合选择
    2.1 Harry Markowitz的收益-风险模型
    2.2 开放式基金的收益-风险模型
    2.3 带有固定比例的赎回准备金
    2.4 存在无风险资产
    2.5 赎回准备金存在收益
第三章 不允许卖空时开放式基金的投资组合选择
    3.1 不允许卖空时的收益-风险模型
    3.2 存在无风险资产
    3.3 带有赎回准备金时的情形
第四章 赎回收益函数与开放式基金投资模型的选择
    4.1 净资产收益率最大时的模型
    4.2 以资产扩张最大为目标函数的模型
    4.3 追求资产收益率均值最大时的模型
参考文献
致谢



本文编号：4004157