公司型证券投资基金法人治理结构研究
发布时间：2024-11-07 19:39
本文旨在从现代公司制企业委托——代理理论角度探讨研究建立有效的公司型证券投 资基金法人治理结构，力求解决因基金资产所有权和控制权分离造成的代理人问题。这不仅 进一步拓展了我国在该领域理论上的研究，而且对公司型证券投资基金运作机制的设计、有 效防止基金资产管理上的失误、规避基金监管职能越位、使公司型证券投资基金成为现代金 融市场体系的合格主体、进而促进我国证券投资基金业的可持续发展都具有重要的现实意 义。全文共六章，由三大部分组成： 除第一章导论外，第二至第四章是理论部分。其中，第二章综述了公司法人治理结构的 演变历程和理论基础，回答了什么是代理人问题和如何解决代理人问题；第三章系统阐述了 公司型证券投资基金法人治理结构的产生、组成和特点，论证了公司型证券投资基金与一般 公众持股公司在法人治理结构上的区别以及公司型证券投资基金法人治理结构与基金资产 管理、基金监管之间的关系，从而为公司型证券投资基金法人治...
【文章页数】：157 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
第一章 导论
一、 概念的界
二、 研究背景
（一） 理论背景
（二） 现实背景
三、 研究方法与目标
（一） 研究方法
（二） 研究目标
四、 论文框架及创新点
（一） 论文框架
（二） 论文创新点
第二章 公司法人治理结构的理论基础及其实践
一、 现代公司制企业委托——代理理论
（一） 代理人问题产生的原因
（二） 解决代理人问题需要考虑的因素
1. 公司所有权：公司股份持有人与公司利益持有人
2. 委托——代理费用（代理成本）
3. 建立有效的委托——代理机制所需要的条件
二、 国内外公司法人治理结构的主要发展模式及其分析
（一） 公司所有权法人治理结构的模式
1. 内部家族企业法人治理结构
2. 内部“银行导向型”法人治理结构
3. 外部“股东主权加竞争性资本市场”的新古典式公司法人治理结构
（二） 公司控制权法人治理结构模式
1. 外部市场机制
2. 公司财务机制
3. 公司董事会
4. 报酬激励
三、 当前公司法人治理结构模式的发展趋势
第三章 公司型证券投资基金法人治理结构的产生、组成及特点
一、 公司型证券投资基金法人治理结构的产生
（一） 公司型证券投资基金的组织结构
（二） 公司型证券投资基金法人治理结构的产生
二、 公司型证券投资基金法人治理结构的组成
（一） 基金投资者的投票权和请求赎回权
（二） 基金董事会的作用及组成
（三） 基金托管人的监督
三、 公司型证券投资基金法人治理结构的特点
（一） 公司型证券投资基金法人治理结构与基金资产管理
（二） 公司型证券投资基金法人治理结构与基金监管
（三） 公司型证券投资基金与一般公众持股公司法人治理结构的比较
1. 组织形式和运作特征
2. 变现方式
3. 财务制度
4. 所有权与投票权
5. 业绩的市场约束
第四章 公司型证券投资基金法人治理结构:基金业绩评估及基金激励约束机制
一、 公司型证券投资基金法人治理结构与基金业绩评估
（一） 基金的财务业绩评估
1. 总收益与风险水平
2. 基金费用
3. 支出比率
（二） 基金的市场业绩评估
1. 资本资产定价模型（CAPM）与基金业绩评估
2. 修正的资本资产定价模型与基金管理人市场时机选择能力
3. 基准效率、统计假设与基金业绩测量
（三） 另类基金业绩评估：服务质量
二、 公司型证券投资基金法人治理结构与基金约束机制
（一） 基金投资者请求赎回权及交易特权的约束
1. 请求赎回权
2. 交易特权
（二） 基金业绩的市场的约束
三、 公司型证券投资基金法人治理结构与基金报酬激励机制
（一） 基金管理人报酬激励机制
1. 报酬激励合同
2. 基金管理人的报酬激励机制：报酬合同及基金控制变量
（二） 基金董事报酬激励机制
1. 基金董事报酬
2. 基金董事报酬决定因素
第五章 公司型券投资基金法人治理结构:基金董事会组成和董事报酬的实证分析
一、 模型设定
（一） 基金董事会组成与基金业绩的两种假说
1. 价值增强性假说
2. 价值不相关性假说
（二） 相关模型
1. 基金董事会组成与基金业绩的相关模型
2. 基金董事报酬与基金业绩的相关模型
3. 基金董事会组成、基金董事报酬和基金业绩的相关模型
二、 数据来源和样本选择
（一） 样本和变量描述
（二） 样本特征
三、 基金董事会的组成和基金业绩实证分析
（一） 基金董事会组成、混合基金和基金特征相关性
（二） 基金董事会组成和基金投资目标
（三） 基金董事会规模、基金董事会下属委员会数量和基金管理人的决定因素
（四） 基金董事会的组成和基金业绩的检验
1. 均值检验
2. 回归分析
四、 基金董事报酬与基金业绩之间的相关性分析
（一） 利益联盟假说
（二） 工作绩效和复杂性假说
（三） 基金董事劳动力市场假说
五、 基金董事会组成及基金董事报酬与基金业绩之间的相关性分析
六、 实证结论及对我国的启示
第六章 对我国公司型证券投资基金法人治理结构设计的建议
一、 我国现有证券投资基金法人治理结构的现状
二、 我国现有证券投资基金法人治理结构存在的问题
三、 对我国公司型证券投资基金法人治理结构设计的建议
参考文献
致谢
本文编号：4011697
【文章页数】：157 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
第一章 导论
一、 概念的界
二、 研究背景
（一） 理论背景
（二） 现实背景
三、 研究方法与目标
（一） 研究方法
（二） 研究目标
四、 论文框架及创新点
（一） 论文框架
（二） 论文创新点
第二章 公司法人治理结构的理论基础及其实践
一、 现代公司制企业委托——代理理论
（一） 代理人问题产生的原因
（二） 解决代理人问题需要考虑的因素
1. 公司所有权：公司股份持有人与公司利益持有人
2. 委托——代理费用（代理成本）
3. 建立有效的委托——代理机制所需要的条件
二、 国内外公司法人治理结构的主要发展模式及其分析
（一） 公司所有权法人治理结构的模式
1. 内部家族企业法人治理结构
2. 内部“银行导向型”法人治理结构
3. 外部“股东主权加竞争性资本市场”的新古典式公司法人治理结构
（二） 公司控制权法人治理结构模式
1. 外部市场机制
2. 公司财务机制
3. 公司董事会
4. 报酬激励
三、 当前公司法人治理结构模式的发展趋势
第三章 公司型证券投资基金法人治理结构的产生、组成及特点
一、 公司型证券投资基金法人治理结构的产生
（一） 公司型证券投资基金的组织结构
（二） 公司型证券投资基金法人治理结构的产生
二、 公司型证券投资基金法人治理结构的组成
（一） 基金投资者的投票权和请求赎回权
（二） 基金董事会的作用及组成
（三） 基金托管人的监督
三、 公司型证券投资基金法人治理结构的特点
（一） 公司型证券投资基金法人治理结构与基金资产管理
（二） 公司型证券投资基金法人治理结构与基金监管
（三） 公司型证券投资基金与一般公众持股公司法人治理结构的比较
1. 组织形式和运作特征
2. 变现方式
3. 财务制度
4. 所有权与投票权
5. 业绩的市场约束
第四章 公司型证券投资基金法人治理结构:基金业绩评估及基金激励约束机制
一、 公司型证券投资基金法人治理结构与基金业绩评估
（一） 基金的财务业绩评估
1. 总收益与风险水平
2. 基金费用
3. 支出比率
（二） 基金的市场业绩评估
1. 资本资产定价模型（CAPM）与基金业绩评估
2. 修正的资本资产定价模型与基金管理人市场时机选择能力
3. 基准效率、统计假设与基金业绩测量
（三） 另类基金业绩评估：服务质量
二、 公司型证券投资基金法人治理结构与基金约束机制
（一） 基金投资者请求赎回权及交易特权的约束
1. 请求赎回权
2. 交易特权
（二） 基金业绩的市场的约束
三、 公司型证券投资基金法人治理结构与基金报酬激励机制
（一） 基金管理人报酬激励机制
1. 报酬激励合同
2. 基金管理人的报酬激励机制：报酬合同及基金控制变量
（二） 基金董事报酬激励机制
1. 基金董事报酬
2. 基金董事报酬决定因素
第五章 公司型券投资基金法人治理结构:基金董事会组成和董事报酬的实证分析
一、 模型设定
（一） 基金董事会组成与基金业绩的两种假说
1. 价值增强性假说
2. 价值不相关性假说
（二） 相关模型
1. 基金董事会组成与基金业绩的相关模型
2. 基金董事报酬与基金业绩的相关模型
3. 基金董事会组成、基金董事报酬和基金业绩的相关模型
二、 数据来源和样本选择
（一） 样本和变量描述
（二） 样本特征
三、 基金董事会的组成和基金业绩实证分析
（一） 基金董事会组成、混合基金和基金特征相关性
（二） 基金董事会组成和基金投资目标
（三） 基金董事会规模、基金董事会下属委员会数量和基金管理人的决定因素
（四） 基金董事会的组成和基金业绩的检验
1. 均值检验
2. 回归分析
四、 基金董事报酬与基金业绩之间的相关性分析
（一） 利益联盟假说
（二） 工作绩效和复杂性假说
（三） 基金董事劳动力市场假说
五、 基金董事会组成及基金董事报酬与基金业绩之间的相关性分析
六、 实证结论及对我国的启示
第六章 对我国公司型证券投资基金法人治理结构设计的建议
一、 我国现有证券投资基金法人治理结构的现状
二、 我国现有证券投资基金法人治理结构存在的问题
三、 对我国公司型证券投资基金法人治理结构设计的建议
参考文献
致谢
本文编号：4011697
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