私募基金运作机制探析

发布时间：2025-01-01 01:08

　　20世纪90年代以来，私募基金在国际金融市场上发展十分迅速，并已占据十分重要的位置，同时也培育出了像巴菲特、索罗斯这样在国际金融市场上呼风唤雨的投资大师和国际金融“狙击手”。然而，目前国内证券市场上得到国家有关部门承认的有案可查的证券投资基金都是公募的，还没有公开合法的私募证券投资基金，国内现有私募基金性质的资金只能默默无闻地生存在不见阳光的地下世界里。许多人对私募基金谈虎色变，一提起私募基金就将它与非法集资、金融欺诈和股市动荡的罪魁祸首联系在一起。 那么，我们究竟应如何全面客观地看待私募基金这一新生事物?国外私募基金是如何运作的?我国私募基金现状如何，是否应该合法化?如何控制其潜在风险并使其发展更加规范和完善?针对这些问题，本文试图作一冷静的探讨。 全文共分5章，首先第一章对私募基金的概念作一介绍，将其与公募基金作了详细的比较，以加深对私募基金的理解，并说明其发展意义之所在。第二章介绍私募基金在发达国家市场的发展状况(以美国为例)，并探讨了运行机制、运作流程、分配模式、组织形式等方面的一些特点，以期能对发展我国私募基金提供一些借鉴。第...

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
1 私募基金的界定及意义
    1.1 什么是私募基金
    1.2 私募基金与公募基金的比较
    1.3 发展我国私募基金的意义
2 私募基金在发达国家市场发展状况
    2.1 私募基金在发达国家特别在美国的业绩表现
    2.2 美国私募基金的运作机制
    2.3 美国私募基金的运作流程简介
    2.4 美国对冲基金的实例研究
3 我国私募基金发展现状及存在的问题
    3.1 我国私募基金发展的历史
    3.2 我国私募基金存在的原因分析
    3.3 我国私募基金规模及资金投向
    3.4 我国私募基金的组织形式
    3.5 我国私募基金的运作方式
    3.6 我国私募基金存在的问题及风险
4 我国私募基金收益分配的博弈分析
    4.1 收益分成模式优于管理费模式的初步分析
    4.2 收益分成模式的博弈论分析
    4.3 弱报酬激励条件下(管理费模式)基金管理者的行为选择
    4.4 强报酬激励条件下(收益分成制)基金管理者的行为选择
        4.4.1 收益分成制的本质(产权经济学的一种诠释)
        4.4.2 分成制的两种模式
        4.4.3 分成制条件下基金管理者的行为选择
        4.4.4 强报酬激励条件下私募基金的绩效表现
        4.4.5 目前条件下保底分成模式的必要性
        4.4.6 收益分享比例的确定
5 我国私募基金发展的政策建议与展望
    5.1 关于我国私募基金发展的政策建议
    5.2 私募基金在我国发展的展望
        5.2.1 私募基金合法化是大势所趋
        5.2.2 私募基金合法化对证券市场的积极影响
参考文献
致谢



本文编号：4021819