我国开放式基金流动性风险预警机制研究

发布时间：2025-01-18 13:12

　　开放式基金之所以能够成为当今全球基金业的龙头,是在于它有着区别于封闭式基金的独特优势。然而,开放式基金份额的自由赎回优势,却也导致了开放式基金难以避免的流动性风险。在非常情况下,基金流动性风险会剧增并导致灾难性的流动性危机。因而潜在流动性风险的有效防范和控制,就成了开放式基金必须解决的理论和现实难题。我国开放式基金刚刚处于起步阶段,由于资本市场的特殊性,流动性风险十分突出。因此,本文顺应开放式基金发展需要,从建立预警机制的角度对开放式基金流动性风险进行研究,试图为我国开放式基金流动性风险控制的发展和完善提供一些有价值的建议与思路。 全文共分六章。第一章介绍了基本概念,包括开放式基金、开放式基金的流动性风险和预警机制;第二章分析了建立我国开放式基金流动性风险预警机制的现实基础,介绍了我国流动性风险的现状,影响我国开放式基金流动性风险的特殊缘由以及国内外对开放式基金流动性风险的控制措施,指出建立我国开放式基金流动性风险预警机制的现实需要;第三章论述了建立我国开放式基金流动性风险预警机制的理论依据,包括国内外开放式基金流动性风险相关理论,宏观经济和微观企业预警理论及本文...

【文章页数】：102 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图2一12003年17只开放式基金季末净值图

*我已开故式基金流动牲风险狱牛机刹研究☆图2一12003年17只开放式基金季末净值图图2一217只开放式基金季度份额变化率开放式基金优越于封闭式基金的一个重要机制就是申购赎回机制，进而通过投资者申购赎回使得开放式基金具有优胜劣汰的市场选择机制。然而从图2一l和图2一2可看出，二季....

图2一217只开放式基金季度份额变化率

*我已开故式基金流动牲风险狱牛机刹研究☆图2一12003年17只开放式基金季末净值图图2一217只开放式基金季度份额变化率开放式基金优越于封闭式基金的一个重要机制就是申购赎回机制，进而通过投资者申购赎回使得开放式基金具有优胜劣汰的市场选择机制。然而从图2一l和图2一2可看出，二季....

图4-1流动性风险形成因素

为了探求开放式基金流动性风险的深层形成机理，接下来本文从投资风险、道德风险、资金管理风险和投资者行为的角度，研究各自的形成原理及触发流动性风险的机理:)l投资风险是指开放式基金投资于证券市场获得收益的同时而承担的由于各种因素的影响而带来的损失。主要包括股票投资风险和债券投资风险。....

图4一4开放式基金委托代理关系得从上图我们不难看出，以基金管理公司为核心，存在两层委托代理关系

产健的陈截行动和陈截知仁的道德风险图4一3道德风险形成因素开放式基金作为一种集合投资方式，从其组织形态上来看，所有权与经营权分离，所有权归基金持有者，经营权归基金管理者，由于在我国开放式基金是一种契约形式，基金持有者并无权进驻基金管理公司，而且基金投资的最终风险承担者是基金持有者....

本文编号：4028657