能跑赢指数的就是这种消费类基金

发布时间：2025-04-01 03:28

　　 <正>回到资本市场,无论是A股、美股还是在经济上经历了失去的三十年的日本股市,消费类股票的表现均超越大市。消费、医疗、科技是A股投资的三大主线。今天我们来谈谈消费。先看两个数据(图1、图2)。从图1可以看出,1978年以来,我国GDP逐年快速增加。与此同时,消费对GDP的贡献也在稳步增长,这个趋势在2008年国际金融危机后愈发明显。与图1可相佐证的是图2。图2展示的是居民消费水平指数(这个指数反映的是居民人均消费支出

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【部分图文】：

图1：消费占GDP比重

言及于此,我们就面临一个操作上的问题:投资消费。我们应该选择消费类股票,还是选择消费类的基金?对于大多数投资者来说,我们没有时间、精力和相关的专业知识来研究消费类的个股。因此投资消费的一个理想选择就是购买消费类的基金。图2：居民消费水平指数

图2：居民消费水平指数

图1：消费占GDP比重■消费类基金有哪些类型?

图3-1：上证综指、上证消费、上证可选指数10年走势

再来看主动管理型的消费类基金。很多投资者选择这类基金的逻辑是我看好消费这个行业,同时我信任基金经理在这个行业中的选股能力,这样我既能获得这个行业的β收益,还能获得基金经理选股带来的α收益。图3-2：上证消费、沪深300消费、中证500消费指数10年走势

图3-2：上证消费、沪深300消费、中证500消费指数10年走势

图3-1：上证综指、上证消费、上证可选指数10年走势我们筛选了消费类的主动管理型的基金,筛选标准如下:成立三年以上,基金规模不低于2亿元。我们将上述基金和消费类指数做个比较。以消费指数中表现较好的沪深300消费为例,该指数最近1年、3年、5年和10年的复合年化收益率分别为35.2....

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