中国建筑优先股融资案例分析

发布时间：2021-11-24 10:41

　　优先股这种新型融资方式已经越来越被中国企业所关注,这种兼有债券和股权双重性质的融资方式不仅满足了企业对资金的需求,还优化了企业的资本结构。本文以中国建筑公司作为研究对象,研究了中国建筑选择优先股融资的背景、目的,结合了债券融资和普通股融资两个备选方案分析了中国建筑采用优先股融资的原因。然后采用定量与定性相结合、事件研究法等方法分析了中国建筑发行优先股对公司的财务影响和市场影响,最后分别对优先股发行方和监管方提出了相应的建议。通过研究我们认为中国建筑采用优先股融资是一种比较理想的方式,中国建筑公司的资产负债率水平高,采用债券融资会导致中国建筑的资产负债率超过国资委划定的红线,而采用普通股融资则会影响中国建筑大股东的绝对控制权。从公司角度看,采用优先股融资可以有效降低中国建筑的资产负债率,为中国建筑提供稳定、持续的资金来源,缓解企业的资金压力,同时为公司战略转型、拓展业务提供助力。从市场角度来看,中国建筑优先股公告能引起市场的正向反应,说明投资者对中国建筑发行优先股未来预期看好。随着我国资本市场的不断发展、优先股相关制度法规的不断成熟,选择优先股融资的企业将会越来越多,在样本数据充足后优先... 

【文章来源】：安徽工业大学安徽省

【文章页数】：42 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

009-2015年资产负债率对比图

第 2 章 优先股融资理论研究从图 2-1 可以看出，相比于行业均值来说，三家发出优先股预案的公司的率明显较高，这说明了有意愿发行优先股的建筑类公司相对于行业整体情况能力较差，更容易发生财务困难。

11图 2-3 2009-2015 年股息率对比图上图可以看，相比较于行业均值，发行优先股预案的三家公司优先股市盈率，股息率较高。说明这三家建筑类上市公司投资风险比较小，投资价值在行况中较高，公司收益水平也较高。

【参考文献】：
期刊论文
[1]我国企业筹资渠道和筹资方式选择[J]. 许天成.  合作经济与科技. 2015(04)
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[3]浅谈优先股对我国股市的影响及对策[J]. 杨思梦,尹洪举.  新经济. 2014(29)
[4]优先股结构下的公司治理[J]. 卫剑波,胡吉祥.  中国金融. 2014(17)
[5]优先股试点管理办法[J].   宁夏回族自治区人民政府公报. 2014(12)
[6]优先股试点是我国资本市场发展的重要一步[J]. 朱明芳.  发展研究. 2014(05)
[7]“优先股盛宴”刚刚开启[J]. 曹雪锋.  股市动态分析. 2014(12)
[8]国务院关于开展优先股试点的指导意见[J].   交通财会. 2013(12)
[9]我国上市公司再融资采用优先股方式的探索[J]. 岑健.  新金融. 2013(06)
[10]从美国优先股制度发展历程看中国转轨时期优先股制度的建立[J]. 丁楹.  中央财经大学学报. 2013(05)

硕士论文
[1]多视角下国有上市公司优先股适用性研究[D]. 王旭超.首都经济贸易大学 2015
[2]优先股股东权益保护论[D]. 黄飞.西南财经大学 2010
[3]国有上市公司发行优先股的必要性和可行性研究[D]. 李章彦.首都经济贸易大学 2007



本文编号：3515813