基于高频数据的金融市场分析

发布时间：2021-01-13 13:16

　　近年来,对金融高频数据研究已经成为了金融计量学的一个全新的研究领域和方向。本论文主要研究了金融市场高频数据的特性、建模以及应用问题。本文的主要工作和创新点如下:1)分别基于已实现波动和已实现极差波动与积分波动之间误差项的渐近分布,给出了一个高频数据抽样方法。2)基于RV-VAR类波动模型,从单位根的角度给出了关于条件方差的持续性、协同持续的定义,证明了波动非持续性、协方差平稳和波动方程特征根在单位圆内具有内在的一致性。同时,也证明了上述给出的协同持续定义与Bollerslev和Engle提出的协同持续概念具有内在的一致性。扩展线性协同持续定义到非线性情况,给出了非线性协同持续的定义,证明了了它们之间的内在关系。3)基于RV-VAR模型,应用Bollerslev和Engle提出的持续和协同持续概念,证明了RV-VAR模型存在线性协同持续的充要条件和寻找这种线性协同持续向量的方法,又基于小波神经网络理论建立非线性协同持续模型。通过实证分析,表明沪深两股市之间不存在线性协同持续关系,但存在非线性协同持续关系。4)在RV-ARMA模型基础上,从条件方差持续性的角度,讨论了条件方差的持续性对资产... 

【文章来源】：天津大学天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：139 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

0分钟日内极差平方的150阶自相关图

图 7-2 10 分钟日内加权的极差平方的 150 阶自相关图从图 7-1，可以清晰地看到，10 分钟日内极差平方的自相关存在着周期变U 型的规特性，以 24 期（即一个交易日）为一个周期，并且每天呈现明显的律。从图 7-2 中，可以清晰地看到，10 分钟日内加权的极差平方的自相关不现明显的“U”型的变化规律。这就说明，加权已实现极差波动是不再具有“效应”的日内极差平方的加权之和，具有很好刻画日内波动的特性。105

第七章：已实现极差波动理论和建模7.4.1.4 波动长记忆性特征采用抽样间隔为 10 分钟计算的加权已实现极差波动的自相关函数图如图 3所示。从图 7-3 中可以看到，加权已实现极差波动时间序列的自相关函数随着滞后阶数的增大而缓慢下降。这说明，加权已实现极差波动序列为长记忆时间序列，并且具有分数维特性。通过计算，表示长记忆性的参数 d 的估计值为 0.312，显著大于 0。

【参考文献】：
期刊论文
[1]已实现波动和已实现极差波动的比较研究[J]. 唐勇,张世英.  系统工程学报. 2007(04)
[2]赋权已实现波动及其长记忆性,最优频率选择[J]. 郭名媛,张世英.  系统工程学报. 2006(06)
[3]高频金融时间序列的协同持续关系研究[J]. 唐勇,张世英,张瑞锋.  系统工程学报. 2006(05)
[4]基于高频方差持续的资本资产定价模型研究[J]. 唐勇,张世英,张瑞锋.  系统工程理论与实践. 2006(10)
[5]多维高频时间序列的波动持续性质研究[J]. 唐勇,张世英.  统计与决策. 2006(18)
[6]高频数据的加权已实现极差波动及其实证分析[J]. 唐勇,张世英.  系统工程. 2006(08)
[7]多维高频数据的“已实现”波动建模研究[J]. 徐正国,张世英.  系统工程学报. 2006(01)
[8]中国期货市场波动性、交易量、市场深度动态关系的日内特征分析[J]. 刘卉,李晔,王远志.  长春理工大学学报(社会科学版). 2005(04)
[9]最小报价单位对我国股票市场流动性影响——基于高频数据的实证研究[J]. 王春峰,卢涛,房振明.  系统工程. 2005(12)
[10]高频时间序列的改进“已实现”波动特性与建模[J]. 徐正国,张世英.  系统工程学报. 2005(04)

博士论文
[1]非线性协整与非线性波动协同持续建模研究[D]. 刘丹红.天津大学 2004

硕士论文
[1]金融市场高频/超高频时间序列的分析、建模与应用[D]. 徐正国.天津大学 2004



本文编号：2974933