商业银行贷款定价的简化型模型研究
发布时间：2021-08-11 22:56
贷款是商业银行的核心业务。在我国利率市场化以及巴塞尔新资本协议实施的双重背景下,应用国际上先进的信用风险定价技术,研究贷款定价模型,是当前商业银行经营决策中面临的一项重大挑战。由于贷款所面临的信用风险的基本要素——违约概率、违约损失率、贷款暴露和年期等因素存在着不确定性和相关性,以及贷款客户历史违约数据稀缺、我国间接融资比例高等现实因素,加之研究的主要工具——随机分析和鞅方法需要较为艰深的数学知识,使得这一问题的研究具有重要的理论和现实意义。本文采用了金融工程学的研究方法,在风险中性的研究环境和简化型模型的框架下,运用随机分析和鞅方法的有关技术,数学推导出在不同假设背景下商业银行贷款的定价模型,建立了三大类、共七个贷款定价模型。本文的核心内容及研究成果,可以概括为:采用扩散过程刻画无风险利率过程以及违约强度过程的运动趋势。数学推导出了无风险利率过程和违约强度过程独立,无风险利率过程与违约强度过程相关,无风险利率过程与违约强度过程和回收率过程三者相关,三种假设条件下的定价模型,解释了模型的经济含义和应用范围。研究两个贷款客户违约相关条件下的贷款定价模型。将研究背景设定为两种情况,一种是两...
【文章来源】：天津大学天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：155 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
贷款期限内的无风险利率和盈亏平衡利率
第四章 基于违约强度过程的贷款定价模型表 4-1 无风险利率波动率变化对 g 值的影响浮动比例-100% -50% -20% -10% 0% +10% +20% +50% +100%σ00.003650.005840.006570.007300.008300.008760.010950.01460g0.0250180.0250200.0250230.0250240.0250250.0250260.0250280.0250300.025032表 4-1 表明，随着利率过程中波动性系数σ 的增大，商业银行要求的风险价差g 逐渐增加。图 4-2 显示了对应于波动率的变化，盈亏平衡利率发生的相应变化。
天津大学博士学位论文实例 2：无风险利率和违约强度均为随机过程的情况。如果无风险利率过程tr 服从 ( ( )) ( )1 1 1 1 1 1Qt t tdr = κθ κ + λ r dt + σr dW t的扩散过程，其中，1κ 表示均值恢复率，1θ 表示长期均值，1σ 表示波动性系数，1λ 表示风险中性测度与真实测度之间的升水因子， ( )1QW t 表示在风险中性测度下的布朗运动。违约强度过程tγ 服从 ( ) ( )2 22 2 22Qt t td v dt dW tvκ θγ κ γ σ γκ = + + + ，其中，2κ表示均值恢复率，2θ 表示长期均值，2σ 表示波动性系数，v表示风险中性测度与真实测度之间的升水因子， ( )2QW t 表示在风险中性测度下的布朗运动。布朗运动( )1QW t 与 ( )2QW t 相互独立。
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于违约概率和违约损失率的贷款定价研究[J]. 戴国强,吴许均. 国际金融研究. 2005(10)
[2]解读新旧巴塞尔协议演绎途径[J]. 金雪军,李红坤. 北京科技大学学报(社会科学版). 2005(03)
[3]我国商业银行贷款定价研究[J]. 李瑞梅. 上海金融. 2005(06)
[4]新巴塞尔协议框架下的风险分类和控制:银行和保险[J]. 席红辉. 商业研究. 2005(05)
[5]商业银行贷款定价策略和模型设计[J]. 曹清山,邹玉霞,王劲松. 金融论坛. 2005(02)
[6]论国外贷款定价模式及其对我国商业银行的启示[J]. 蒋东明. 北京理工大学学报(社会科学版). 2004(05)
[7]商业银行贷款定价体系探讨[J]. 胡丹. 农村金融研究. 2004(10)
[8]基于贡献度分析和客户关系的商业银行贷款定价方法研究[J]. 毕明强. 金融论坛. 2004(07)
[9]无违约风险的可调支付利率抵押贷款定价原理[J]. 袁桂秋,金能. 系统工程学报. 2004(02)
[10]商业银行贷款定价模型的比较研究[J]. 王俊寿. 南开经济研究. 2004(02)
博士论文
[1]基于信用评级和违约概率的贷款定价研究[D]. 蒋东明.天津大学 2005
本文编号：3337057
【文章来源】：天津大学天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：155 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
贷款期限内的无风险利率和盈亏平衡利率
第四章 基于违约强度过程的贷款定价模型表 4-1 无风险利率波动率变化对 g 值的影响浮动比例-100% -50% -20% -10% 0% +10% +20% +50% +100%σ00.003650.005840.006570.007300.008300.008760.010950.01460g0.0250180.0250200.0250230.0250240.0250250.0250260.0250280.0250300.025032表 4-1 表明，随着利率过程中波动性系数σ 的增大，商业银行要求的风险价差g 逐渐增加。图 4-2 显示了对应于波动率的变化，盈亏平衡利率发生的相应变化。
天津大学博士学位论文实例 2：无风险利率和违约强度均为随机过程的情况。如果无风险利率过程tr 服从 ( ( )) ( )1 1 1 1 1 1Qt t tdr = κθ κ + λ r dt + σr dW t的扩散过程，其中，1κ 表示均值恢复率，1θ 表示长期均值，1σ 表示波动性系数，1λ 表示风险中性测度与真实测度之间的升水因子， ( )1QW t 表示在风险中性测度下的布朗运动。违约强度过程tγ 服从 ( ) ( )2 22 2 22Qt t td v dt dW tvκ θγ κ γ σ γκ = + + + ，其中，2κ表示均值恢复率，2θ 表示长期均值，2σ 表示波动性系数，v表示风险中性测度与真实测度之间的升水因子， ( )2QW t 表示在风险中性测度下的布朗运动。布朗运动( )1QW t 与 ( )2QW t 相互独立。
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于违约概率和违约损失率的贷款定价研究[J]. 戴国强,吴许均. 国际金融研究. 2005(10)
[2]解读新旧巴塞尔协议演绎途径[J]. 金雪军,李红坤. 北京科技大学学报(社会科学版). 2005(03)
[3]我国商业银行贷款定价研究[J]. 李瑞梅. 上海金融. 2005(06)
[4]新巴塞尔协议框架下的风险分类和控制:银行和保险[J]. 席红辉. 商业研究. 2005(05)
[5]商业银行贷款定价策略和模型设计[J]. 曹清山,邹玉霞,王劲松. 金融论坛. 2005(02)
[6]论国外贷款定价模式及其对我国商业银行的启示[J]. 蒋东明. 北京理工大学学报(社会科学版). 2004(05)
[7]商业银行贷款定价体系探讨[J]. 胡丹. 农村金融研究. 2004(10)
[8]基于贡献度分析和客户关系的商业银行贷款定价方法研究[J]. 毕明强. 金融论坛. 2004(07)
[9]无违约风险的可调支付利率抵押贷款定价原理[J]. 袁桂秋,金能. 系统工程学报. 2004(02)
[10]商业银行贷款定价模型的比较研究[J]. 王俊寿. 南开经济研究. 2004(02)
博士论文
[1]基于信用评级和违约概率的贷款定价研究[D]. 蒋东明.天津大学 2005
本文编号：3337057
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