基于信用风险测度的商业银行贷款定价研究
发布时间：2021-11-22 11:27
管理信用风险是商业银行在21世纪的一个重要挑战,银行信用风险管理的重要工作是对信用风险的度量和对风险的定价。本文研究国际现代信用风险度量模型在我国商业银行信用风险管理和贷款风险定价的理论和实践问题,旨在建立一套符合中国实际的、可操作的商业银行贷款资产信用风险测度方法和风险定价方法,并解决相应的理论问题。通过对信用风险测度模型相关概念的梳理和界定,从观测期的选择、信用损失的衡量方法、信用损失概率密度函数、条件模型与无条件模型、组合信用风险、违约的相关性等方面,本文对现代信用风险模型进行了比较分析。在风险测度的指标选取上,作者研究了VaR与CVaR的特性,认为信用风险的传统度量指标VaR在很多情况下不能体现Markowitz资产组合理论的风险分散化效应,在数学上不满足次可加性,而CVaR作为风险度量领域的最新进展,正是具备这些特性的风险度量指标商业银行贷款信用风险的测度和风险定价包含交易级与产品级两个层面。从交易层面来看,依据五级分类次级贷款的核心定义和划入原则以及新资本协议关于债务人违约的定义,作者认为,银行可以通过贷款迁徙率矩阵来计算各级贷款的违约概率,据此采用贷款的五级分类形态来标示...
【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：125 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
贷款风险定价的授信边界(RAROC=25%)
图 5.3 不同成本下的授信边界 (RAROC=25%)例如，图 5.3 中的 A 点由(1, BBB+)变化为(1, A)，说明成本上升会提高对客户信用等级的要求；E 点由(0.2, AAA+)变化为(0.1, AAA+)，表明成本上升将要求更低的违约损失率。银行的授信边界表明，对于不同的银行，其运营成本与资金成本是不同的，贷款的风险定价不仅仅表现出其“翘板效应”，由于银行必需在一定的 RAROC 水平下控制贷款的逆向选择和道德风险，会形成带有自身特征的授信边界。也就是说，不同的银行，由于成本不同，对于同一类贷款产品，其可以接收的抵质押品（抵质押品的构成决定性地确定了违约损失率的大小）与客户群的范围也是不同的，其不同产品的市场营销策略应该建立在本行授信边界的范围内。
根据前三年的违约情况统计得出的算术平均值，并假设不变。表 7.2 创业贷款违约数据第一频段 第二频段 第三频段 第四频段 总额(万)风险敞口(万） 1 2 4 6贷款笔数 2105 227 118 44总敞口(万） 2105 454 472 264 3295年均违约率 3.45% 2.89% 1.50% 2.27%预期违约数 72.62 6.56 1.77 1预期损失 72.62 13.12 7.08 6 98.82资料来源：某商业银行风险管理部根据该银行成本分摊系统运行的结果，个人贷款类产品运营成本的成本比例为 1.1%。内部资金转移定价系统对一年期资金确定的 FTP 转移价格为 5.32%，如图 7.2 所示。根据期限定价法的规则，具有确定期限、本金一次支付、利率类型为固定利率或定期调整利率的产品，按照业务的原始期限或重定价周期在 FTP 定价曲线上找到对应期限的点，一年期、本金一次支付的利率固定的创业贷款，资金成本应确定为 5.32%。
【参考文献】：
期刊论文
[1]信用违约风险模型中违约概率的统计推断[J]. 周勇,谢尚宇,袁媛. 系统工程理论与实践. 2008(08)
[2]基于RAROC银行贷款定价的比较优势原理及数学证明[J]. 彭建刚,吕志华,张丽寒,屠海波. 湖南大学学报(自然科学版). 2007(12)
[3]在随机利率情形下可转换债券信用风险定价模型探讨[J]. 杨立洪,蓝雁书,曹显兵. 系统工程理论与实践. 2007(09)
[4]商业银行信贷违约风险测度的SBP模型研究[J]. 任兆璋,杨绍基. 金融研究. 2006(11)
[5]保险在商业银行操作风险管理中的应用研究[J]. 王建伟,彭建刚. 金融研究. 2005(02)
[6]违约风险定价理论比较分析[J]. 吴恒煜,陈金贤. 财经研究. 2005(02)
[7]内部评级法中违约概率与违约损失率的测算研究[J]. 于立勇,詹捷辉,金建国. 统计研究. 2004(12)
[8]贷款信用保险定价研究[J]. 唐吉平,陈浩. 金融研究. 2004(10)
[9]基于Logistic回归分析的违约概率预测研究[J]. 于立勇,詹捷辉. 财经研究. 2004(09)
[10]信用评价方法在银行贷款定价中的应用[J]. 魏克薇,谢赤. 统计与决策. 2004(06)
本文编号：3511595
【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：125 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
贷款风险定价的授信边界(RAROC=25%)
图 5.3 不同成本下的授信边界 (RAROC=25%)例如，图 5.3 中的 A 点由(1, BBB+)变化为(1, A)，说明成本上升会提高对客户信用等级的要求；E 点由(0.2, AAA+)变化为(0.1, AAA+)，表明成本上升将要求更低的违约损失率。银行的授信边界表明，对于不同的银行，其运营成本与资金成本是不同的，贷款的风险定价不仅仅表现出其“翘板效应”，由于银行必需在一定的 RAROC 水平下控制贷款的逆向选择和道德风险，会形成带有自身特征的授信边界。也就是说，不同的银行，由于成本不同，对于同一类贷款产品，其可以接收的抵质押品（抵质押品的构成决定性地确定了违约损失率的大小）与客户群的范围也是不同的，其不同产品的市场营销策略应该建立在本行授信边界的范围内。
根据前三年的违约情况统计得出的算术平均值，并假设不变。表 7.2 创业贷款违约数据第一频段 第二频段 第三频段 第四频段 总额(万)风险敞口(万） 1 2 4 6贷款笔数 2105 227 118 44总敞口(万） 2105 454 472 264 3295年均违约率 3.45% 2.89% 1.50% 2.27%预期违约数 72.62 6.56 1.77 1预期损失 72.62 13.12 7.08 6 98.82资料来源：某商业银行风险管理部根据该银行成本分摊系统运行的结果，个人贷款类产品运营成本的成本比例为 1.1%。内部资金转移定价系统对一年期资金确定的 FTP 转移价格为 5.32%，如图 7.2 所示。根据期限定价法的规则，具有确定期限、本金一次支付、利率类型为固定利率或定期调整利率的产品，按照业务的原始期限或重定价周期在 FTP 定价曲线上找到对应期限的点，一年期、本金一次支付的利率固定的创业贷款，资金成本应确定为 5.32%。
【参考文献】：
期刊论文
[1]信用违约风险模型中违约概率的统计推断[J]. 周勇,谢尚宇,袁媛. 系统工程理论与实践. 2008(08)
[2]基于RAROC银行贷款定价的比较优势原理及数学证明[J]. 彭建刚,吕志华,张丽寒,屠海波. 湖南大学学报(自然科学版). 2007(12)
[3]在随机利率情形下可转换债券信用风险定价模型探讨[J]. 杨立洪,蓝雁书,曹显兵. 系统工程理论与实践. 2007(09)
[4]商业银行信贷违约风险测度的SBP模型研究[J]. 任兆璋,杨绍基. 金融研究. 2006(11)
[5]保险在商业银行操作风险管理中的应用研究[J]. 王建伟,彭建刚. 金融研究. 2005(02)
[6]违约风险定价理论比较分析[J]. 吴恒煜,陈金贤. 财经研究. 2005(02)
[7]内部评级法中违约概率与违约损失率的测算研究[J]. 于立勇,詹捷辉,金建国. 统计研究. 2004(12)
[8]贷款信用保险定价研究[J]. 唐吉平,陈浩. 金融研究. 2004(10)
[9]基于Logistic回归分析的违约概率预测研究[J]. 于立勇,詹捷辉. 财经研究. 2004(09)
[10]信用评价方法在银行贷款定价中的应用[J]. 魏克薇,谢赤. 统计与决策. 2004(06)
本文编号：3511595
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjifazhanlunwen/3511595.html
