动态金融风险测度及管理研究

发布时间：2021-11-28 04:34

　　金融风险始终伴随着金融市场的发展,如何度量金融风险的变化及其特性并实施有效的规避及防范措施,一直是理论界与实务界共同研究的课题。本文重点讨论广义自回归条件密度建模及其在金融风险动态测度与管理方面的应用,论文主要工作和创新如下:1.在高阶矩的波动性建模研究方面,全面开展了GARCD模型研究工作,初步建立了一元GARCD模型体系;提出了多元GARCD模型;基于Copula技术,给出多元GARCHSK模型和多元GARCD模型的参数估计方法,完善了波动性建模理论体系。2.在高阶矩风险的含义、形成机理及特征研究方面,对高阶矩风险的含义进行了界定;从金融市场信息到达的非线性性质引起投资者交易的非线性行为出发解释了峰度风险产生的原因,从金融资产价格对金融市场信息反应的非对称性角度出发解释了偏度风险产生的原因;最后,在时域和频域中分别讨论了高阶矩风险与低阶矩风险之间关系。3.在动态金融风险溢出性研究方面,构建了一元因子GARCD-JSU模型,给出了高阶矩（前四阶矩）风险在世界范围、地区范围内的溢出效应的判别方法;利用多元条件Copula-GARCHSK模型和Copula-GARCD模型进行了实证研究。... 

【文章来源】：天津大学天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：185 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

峰度的形成收益分布的另一个重要特征就是非对称性，非对称性是由于均值和中位数产


本文编号：3523715