基于双层非均匀分配方案下离散算数平均亚式期权的定价研究

发布时间：2023-03-11 04:06

　　期权是一种合同,它向其所有者传达在特定日期或之前以特定执行价格购买或出售标的资产或工具的权利,具体取决于样式的不同.客户的需求随着金融市场需求不断复杂,标准期权已经无法跟随客户需求的变化而变化,因此期权为了迎合顾客的需求、为了避免风险的出现,金融市场上除了较为广泛的传统期权,即欧式期权与美式期权以外,还出现了很多以标准期权为基础的新型交易品种,叫做奇异期权.亚式期权是奇异期权的基本形式之一.亚式期权的特征在于路径依赖,换而言之,收益的决定因素不再是到期日的标的资产价格,而是与标的资产价格在期权有效期内的所有浮动路径息息相关.因此,标的资产价格被人为操纵的可能性较小,规避了市场风险,并相对于其他欧式或者美式等传统期权而言,亚式期权所需要消耗的成本相对较少.然而路径依赖特征对于期权的定价模型还产生了较大的影响,定价过程中的复杂程度相对而言较高.根据笔者搜集目前很多研究成果,主要的切入对象为连续的亚式期权,但深入市场研究后可以发现目前市场上最为常见的一般是离散监控算数平均亚式期权.而且,标的资产的平均价格有两种形式,分别是算术平均和几何平均.几何平均亚式期权具有封闭的解析解,而算术平均亚式期...

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 研究背景及研究意义
    1.2 国内外文献综述
    1.3 研究内容及研究方法
第二章 理论基础
    2.1 亚式期权的定义及其分类
    2.2 离散式亚式期权定价原理及其方法
        2.2.1 Black-Scholes期权定价模型
        2.2.2 离散型几何平均亚式期权的定价方法
        2.2.3 Monte Carlo模拟定价方法
        2.2.4 二叉树期权定价方法
    2.3 求积算法简介
第三章 基于双层非均匀分配方案下离散型算术平均亚式期权定价模型
    3.1 基于二叉树模型的双层非均匀分配算法构造
    3.2 基于G-H模型的算法初步构造
    3.3 双层非均匀分配方案下的算法优化
第四章 算法比较分析
    4.1 基于二叉树模型的双层非均匀分配算法结果分析
    4.2 基于G-H模型的双层非均匀分配算法结果分析
    4.3 计算效率比较
第五章 总结与展望
参考文献
攻读硕士期间论文成果
致谢



本文编号：3759165