博时招商蛇口产业园REITs案例研究

发布时间：2023-04-01 14:51

　　在当前新冠肺炎疫情蔓延扩散的情况下,我国经济发展过程中面临的内外部环境不确定因素增加,寻找新的突破口,走高质量发展之路成为必然要求。我国传统基础设施优质沉淀资产存量规模大,新老基建发展空间规模广阔,创新完善与当前我国新老基建发展阶段相适应的投融资机制,是保证新老基建投资高水平高质量发展不可或缺的组成部分,基础设施公募REITs在这一背景下应运而生。“博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金”项目作为我国首批基础设施公募REITs的项目之一,是我国在REITs领域大胆的全新尝试。本文选取国内首批产业园区公募REITs中的博时招商蛇口产业园REITs作为研究案例,通过采取文献分析法、案例分析法、对比分析法等研究方法,在对其发行情况、基础设施以及交易结构进行基础介绍后,主要针对其发行动因、基础设施财务状况及未来现金流、融资效果、以及风险构成进行深入分析,从基础资产、基金架构以及风险这三个角度得到研究启示。希望能够通过本文的案例分析为后续更多企业利用产业园公募REITs融资提供指引,不仅能够帮助企业盘活持有的产业园类资产,提升园区运转效率、实现良性的投资循环,更能够激发深层活力、有力支撑实...

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

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摘要
abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外研究综述
        1.2.1 国外的研究
        1.2.2 国内的研究
        1.2.3 文献述评
    1.3 研究思路与方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 可能的创新点与不足
        1.4.1 可能的创新点
        1.4.2 存在的不足
第2章 产业园REITs相关概念及理论基础
    2.1 REITs概述
        2.1.1 REITs概念的界定
        2.1.2 REITs的分类
        2.1.3 国内类REITs与公募REITs对比
        2.1.4 公募REITs的优势与风险
    2.2 产业园公募REITs概述
        2.2.1 我国产业园基本现状
        2.2.2 我国产业园区特征
        2.2.3 产业园公募REITs优势
    2.3 相关理论基础
        2.3.1 现金流理论
        2.3.2 风险隔离理论
        2.3.3 资产重组原理
第3章 博时招商蛇口产业园REITs案例介绍
    3.1 发行基本情况
        3.1.1 基金信息概述
        3.1.2 基础设施运营方概况
        3.1.3 原始权益人概况
    3.2 基础设施基本情况
    3.3 交易结构基本情况
        3.3.1 基金整体架构
        3.3.2 资产支持证券基本情况
    3.4 分析视角选择
第4章 博时招商蛇口产业园REITs案例分析
    4.1 动因分析
        4.1.1 框架政策持续完善
        4.1.2 产业园行业变革需要
        4.1.3 提升资产运营管理效率
        4.1.4 提供全新的退出机制
    4.2 基础设施财务状况及未来现金流分析
        4.2.1 基础设施财务状况分析
        4.2.2 基础资产未来现金流分析
        4.2.3 实际表现与预测对比
    4.3 融资效果分析
        4.3.1 基金上市表现分析
        4.3.2 原始权益人财务分析
    4.4 风险分析
        4.4.1 与基础设施项目有关的主要风险
        4.4.2 与公募REITs有关的主要风险
        4.4.3 其他风险
第5章 结论与展望
    5.1 研究结论
    5.2 研究展望
参考文献
致谢



本文编号：3777339