我国系统性金融风险的测度与预警

发布时间：2023-05-07 03:27

　　2007年美国次贷危机爆发,随后引发全球金融危机,不仅对全球的金融体系造成严重的损害,也使得全球经济至今处于疲软状态。此次危机后,各国监管部门开始高度重视系统性金融风险。目前,我国正处于经济转轨期,面临巨大挑战。一方面,国内地方政府债务高,房地产泡沫大,金融领域面临巨大挑战,另一方面,贸易保护主义抬头,西方国家对我国的崛起实施全方位制裁。在此基础上,新冠肺炎在全球范围内失控,对全球经济的复苏造成了一定的阻力。错综复杂的国内外形势对我国的金融稳定造成了严重的冲击,一旦爆发系统性金融风险,不仅对我国的金融体系以及经济发展造成重创,更会引发世界危机。因此度量我国的系统性金融风险是非常有意义的。基于系统性金融风险的定义以及传导路径的研究,结合我国现阶段系统性金融风险的触发因素,本文从宏观经济波动风险、债务风险、银行系统风险、资产泡沫风险、货币流动性风险和外部市场冲击风险这6个维度,选取GDP同比增速、银行不良贷款率等28个指标作为度量我国系统性金融风险的基础变量。然后,分别使用深度动态因子模型以及动态因子模型来提取数据中的隐藏动态因子,并通过与GDP增长率进行比较来分析这两种模型的性能。最后将...

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【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
1 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 系统性金融风险测度的研究现状
        1.2.2 系统性金融风险预警的研究现状
        1.2.3 文献评述
    1.3 研究方法
    1.4 研究思路与内容
        1.4.1 研究思路
        1.4.2 研究内容
    1.5 创新与不足
        1.5.1 创新
        1.5.2 不足
2 基本理论
    2.1 系统性金融风险
        2.1.1 系统性金融风险的定义
        2.1.2 系统性金融风险产生的根源
        2.1.3 系统性金融风险的传染途径
        2.1.4 我国系统性金融风险的触发因素
    2.2 模型方法概述
        2.2.1 潜在因子模型与自编码器
        2.2.2 动态因子模型
        2.2.3 深度动态因子模型
        2.2.4 MS-VAR模型
    2.3 本章小结
3 指标体系的构建
    3.1 指标选取的原则
    3.2 基础指标选取
    3.3 数据来源与预处理
        3.3.1 数据来源
        3.3.2 数据预处理
    3.4 本章小结
4 系统性金融风险的测度
    4.1 基于D²FM模型我国系统性金融风险综合指数
        4.1.1 深度动态因子模型的设定
        4.1.2 混频数据及缺失值的处理
        4.1.3 我国系统性金融风险综合指数
    4.2 模型性能分析
        4.2.1 基于DFM模型我国系统性金融风险综合指数
        4.2.2 模型比较分析
    4.3 本章小结
5 系统性金融风险的状态识别与预警
    5.1 系统性金融风险度量指标的预警能力分析
        5.1.1 系统性金融风险度量指标与宏观经济指标的对比分析
        5.1.2 相关性及因果关系分析
    5.2 样本选择与平稳性检验
    5.3 模型选取与设定
    5.4 状态识别
    5.5 风险状态预测
    5.6 本章小结
6 结论与建议
    6.1 结论
    6.2 建议
参考文献
致谢



本文编号：3810176