中国期货市场波动性与价格操纵行为研究
发布时间：2024-02-15 19:19
我国期货市场是新兴市场,对我国期货市场的理论和实证研究相对较为薄弱,要进一步发展和完善我国期货市场,必须对我国期货市场的发展现状及其内在特征有全面的认识和把握。 本文针对我国期货市场价格波动较大的现实,首先对其价格波动特性进行了实证研究,分析其“异常”波动与风险变动情况。然后,根据我国期货市场的价格波动特征,构建了交易行为变量与波动性之间关系的动态模型、现货市场与期货市场之间的DSEM模型、含有交易行为变量的VAR模型及双变量EC-EGARCH模型,深入分析了我国期货市场的微观结构、信息传递方式和市场运行效率,并对我国期货市场进行了风险测度。接着,考虑到我国期货市场存在较强的投机性,在对“价格操纵”行为进行界定的基础上,系统讨论了价格操纵行为的具体表现形式及其成因,构建了识别价格操纵行为的基本模型,分析了我国期货市场发生价格操纵行为的背景和原因。在此基础上,为防范期货市场价格操纵行为的发生,建立了价格操纵行为监控体系,并提出对策建议。 总之,本文针对我国期货市场价格波动的实际情况,从理论和实证相结合的角度对我国期货市场的波动性和价格操纵行为进行了深入系统地研究,这无论是对期货市场监管部...
【文章页数】：192 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
符号、变量、缩略词等专用术语注释表
绪论
0.1 问题的提出及研究意义
0.2 国内外研究现状及其评述
0.2.1 期货市场价格波动性研究
0.2.2 期货市场有效性研究
0.2.3 风险度量研究
0.2.4 期货市场价格操纵行为研究
0.3 本文主要研究内容
第一章 我国期货市场价格波动行为特征研究
1.1 我国期货市场数据的选择
1.2 我国期货市场期货价格波动的统计特征分析
1.3 我国期货市场现货价格和期货价格的波动性特征分析
1.4 本章小结
第二章 交易量、空盘量的变动对期市波动性的影响分析
2.1 期货交易量、空盘量、价格收益、总体波动的统计描述与分析
2.1.1 我国期铜市场交易变量的图形描述
2.1.2 我国期货市场时间序列的基本统计特征分析
2.2 期货价格收益与交易量和空盘量之间的关系研究
2.2.1 模型构建
2.2.2 实证研究
2.3 期货市场总体波动与正负收益、交易量和空盘量之间的关系研究
2.3.1 模型构建
2.3.2 实证研究
2.4 本章小结
第三章 期、现货市场之间的引导关系及溢出效应研究
3.1 数据统计描述与分析
3.2 我国期货市场和现货市场之间的引导关系研究
3.2.1 期货价格与现货价格之间的引导关系研究
3.2.2 期货市场与现货市场波动性之间的引导关系研究
3.3 我国期货市场和现货市场之间的波动溢出效应研究
3.3.1 双变量EC-EGARCH模型的建立
3.3.2 实证结果与分析
3.4 本章小结
第四章 我国期货市场价格波动的VaR风险测度
4.1 VaR简介
4.1.1 VaR的数学定义
4.1.2 VaR的计算原理
4.1.3 VaR的计算方法——参数法
4.1.4 有效性检验
4.2 RVaR-GARCH模型族的构建
4.3 实证研究
4.3.1 期货价格收益的参数估计
4.3.2 RVaR的计算和后验测试
4.4 期货市场风险变动趋势及原因分析
4.5 本章小结
第五章 我国期货市场价格操纵行为研究
5.1 “价格操纵”的界定
5.1.1 国内外对期货市场“价格操纵”的界定
5.1.2 本文对期货市场价格操纵的定义
5.2 价格操纵行为的主要表现形式
5.2.1 国外期货市场价格操纵行为的主要表现形式
5.2.2 国内期货市场价格操纵行为的主要表现形式
5.3 我国期货市场价格操纵行为产生的背景及原因分析
5.4 价格操纵行为案例分析
5.5 本章小结
第六章 期货市场价格操纵行为的动态识辨方法研究
6.1 价格操纵行为动态识辨方法的基本原理及基本过程
6.2 期货市场价格操纵行为的动态识别方法
6.2.1 交割月与后继月期货合约价格差检测法
6.2.2 交割月对连续两个后继月期货价格的回归剩余检测法
6.2.3 交割月对连续两个后继月期货价格差分的回归剩余检测法
6.2.4 交割月对连续两个后月期货收益的回归剩余检测法
6.2.5 期货价格与非交割地现货价格的相对变化检测法
6.2.6 交割地与非交割地现货价格的相对变化检测法
6.2.7 季节性模型检测法
6.2.8 交割地最后交易日、交割日前后现货价格变化检测法
6.2.9 最后交易日前后，当年、他年同月期货价格相对变化检测法
6.2.10 期货价格与库存量、仓单量变化关系检测法
6.3 价格操纵行为检测方法的比较分析
6.4 本章小结
第七章 我国期货市场价格操纵监控体系的建立及对策建议
7.1 期货市场价格操纵监控体系的建立
7.1.1 价格操纵监控体系构建
7.1.2 价格操纵监控体系构成要素分析
7.2 防范价格操纵行为的对策建议
7.3 本章小结
第八章 结论与展望
8.1 主要结论
8.2 主要创新之处
8.3 进一步研究的问题
参考文献
附 录
1.价格操纵行为识别程序
2. 我国期货市场各交易合约
作者在攻读博士学位期间发表论文和参加科研项目情况
致 谢
详细摘要
优秀博士学位论文推荐表
作者简况表
指导教师简况表
本文编号：3900214
【文章页数】：192 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
符号、变量、缩略词等专用术语注释表
绪论
0.1 问题的提出及研究意义
0.2 国内外研究现状及其评述
0.2.1 期货市场价格波动性研究
0.2.2 期货市场有效性研究
0.2.3 风险度量研究
0.2.4 期货市场价格操纵行为研究
0.3 本文主要研究内容
第一章 我国期货市场价格波动行为特征研究
1.1 我国期货市场数据的选择
1.2 我国期货市场期货价格波动的统计特征分析
1.3 我国期货市场现货价格和期货价格的波动性特征分析
1.4 本章小结
第二章 交易量、空盘量的变动对期市波动性的影响分析
2.1 期货交易量、空盘量、价格收益、总体波动的统计描述与分析
2.1.1 我国期铜市场交易变量的图形描述
2.1.2 我国期货市场时间序列的基本统计特征分析
2.2 期货价格收益与交易量和空盘量之间的关系研究
2.2.1 模型构建
2.2.2 实证研究
2.3 期货市场总体波动与正负收益、交易量和空盘量之间的关系研究
2.3.1 模型构建
2.3.2 实证研究
2.4 本章小结
第三章 期、现货市场之间的引导关系及溢出效应研究
3.1 数据统计描述与分析
3.2 我国期货市场和现货市场之间的引导关系研究
3.2.1 期货价格与现货价格之间的引导关系研究
3.2.2 期货市场与现货市场波动性之间的引导关系研究
3.3 我国期货市场和现货市场之间的波动溢出效应研究
3.3.1 双变量EC-EGARCH模型的建立
3.3.2 实证结果与分析
3.4 本章小结
第四章 我国期货市场价格波动的VaR风险测度
4.1 VaR简介
4.1.1 VaR的数学定义
4.1.2 VaR的计算原理
4.1.3 VaR的计算方法——参数法
4.1.4 有效性检验
4.2 RVaR-GARCH模型族的构建
4.3 实证研究
4.3.1 期货价格收益的参数估计
4.3.2 RVaR的计算和后验测试
4.4 期货市场风险变动趋势及原因分析
4.5 本章小结
第五章 我国期货市场价格操纵行为研究
5.1 “价格操纵”的界定
5.1.1 国内外对期货市场“价格操纵”的界定
5.1.2 本文对期货市场价格操纵的定义
5.2 价格操纵行为的主要表现形式
5.2.1 国外期货市场价格操纵行为的主要表现形式
5.2.2 国内期货市场价格操纵行为的主要表现形式
5.3 我国期货市场价格操纵行为产生的背景及原因分析
5.4 价格操纵行为案例分析
5.5 本章小结
第六章 期货市场价格操纵行为的动态识辨方法研究
6.1 价格操纵行为动态识辨方法的基本原理及基本过程
6.2 期货市场价格操纵行为的动态识别方法
6.2.1 交割月与后继月期货合约价格差检测法
6.2.2 交割月对连续两个后继月期货价格的回归剩余检测法
6.2.3 交割月对连续两个后继月期货价格差分的回归剩余检测法
6.2.4 交割月对连续两个后月期货收益的回归剩余检测法
6.2.5 期货价格与非交割地现货价格的相对变化检测法
6.2.6 交割地与非交割地现货价格的相对变化检测法
6.2.7 季节性模型检测法
6.2.8 交割地最后交易日、交割日前后现货价格变化检测法
6.2.9 最后交易日前后，当年、他年同月期货价格相对变化检测法
6.2.10 期货价格与库存量、仓单量变化关系检测法
6.3 价格操纵行为检测方法的比较分析
6.4 本章小结
第七章 我国期货市场价格操纵监控体系的建立及对策建议
7.1 期货市场价格操纵监控体系的建立
7.1.1 价格操纵监控体系构建
7.1.2 价格操纵监控体系构成要素分析
7.2 防范价格操纵行为的对策建议
7.3 本章小结
第八章 结论与展望
8.1 主要结论
8.2 主要创新之处
8.3 进一步研究的问题
参考文献
附 录
1.价格操纵行为识别程序
2. 我国期货市场各交易合约
作者在攻读博士学位期间发表论文和参加科研项目情况
致 谢
详细摘要
优秀博士学位论文推荐表
作者简况表
指导教师简况表
本文编号：3900214
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