中国股票市场与外汇市场间互动关系的实证研究

发布时间：2017-06-18 11:01

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【摘要】：以2009年6月~2015年12月人民币兑美元汇率和上证综合指数日数据为样本,实证研究了中国股票市场和外汇市场之间的互动关系。研究表明股票市场和外汇市场之间不存在长期均衡关系,但存在股票市场到外汇市场的短期单向引导关系。基于二元GARCH-BEKK模型和Wald检验,发现股票市场与外汇市场之间存在双向的波动溢出效应。
【作者单位】： 南昌大学经济管理学院;浙江工商大学金融学院;
【关键词】： 股票市场 外汇市场 GARCH-BEKK模型 波动溢出效应
【基金】：国家社科基金项目“中国股市波动与居民消费的非对称反应研究”(编号:10CJL025) 江西省社会科学“十一五”规划项目“股市波动对江西居民消费的非对称影响研究”(编号:10JL16)
【分类号】：F224;F832.51;F832.6
【正文快照】： 一、引言随着全球金融自由化的加快,金融市场之间的依存关系日趋复杂,金融市场间的互动影响也逐渐显现,其主要表现形式为市场之间的溢出效应。一个金融市场的波动除了与自身滞后期的波动有关外,其他市场的波动也可能对其产生一定影响,即波动会在不同市场间传递,产生“波动溢出

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 陈国进;许德学;陈娟;;我国股票市场和外汇市场波动溢出效应分析[J];数量经济技术经济研究;2009年12期

2 李忠;张涤新;;金融危机背景下汇市与股市关系实证研究[J];财经论丛;2009年04期

【二级参考文献】

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本文编号：458969