【《保险研究》目录】2014年第9期总第317期

  本文关键词：医疗保险对老年人群住院行为及负担的绩效评价——基于中国健康与养老追踪调查的实证，由笔耕文化传播整理发布。

我国保险公司并购银行的思考

郭茂佳

（深圳大学中国经济特区研究中心，广东 深圳 518060）

［摘要］在国内外保险巨头的率先示范、综合化经营的冲动、银行业利润高增长的诱惑和管理层不断松绑的背景下，我国保险公司并购银行本应呈现出多点开花的局面。然而，因受安联集团并购银行失败阴影，不看好平安保险并购银行言论和海内外看空、做空中资银行股势头的影响，迄今除平安保险以外，再难觅保险公司并购银行的成功案例。本文运用对比分析的方法，得出的主要研究结论是：安联集团并购银行失败的覆辙并非不可避免；平安保险并购银行的绩效足可以消除业内的诸多疑虑；现时中国保险公司并购银行的需求比当年的平安保险更迫切；未来中国保险公司并购银行取得成功的可能性比当年的平安保险更大。
［关键词］战略性并购银行；保银协同效应；银保协同效应； 财务性并购银行

IFRS4最新征求意见的评析及前瞻

徐华1 李思荟1 吴洪2

（1.西南财经大学保险学院,四川 成都 611130；2.深圳大学经济学院,广东深圳 518060）

［摘要］由于保险会计的特殊性和复杂性,各国的保险会计准则具有差异性。为统一国际保险会计准则,国际会计准则理事会（IASB）于2004年发布了第一阶段成果——《国际财务报告准则第4号——保险合同》（IFRS4）。随着第二阶段工作的推进,IASB分别于2010年和2013年发布征求意见稿,在全球范围内进行意见征集。本文主要针对2013年7月IFRS4最新征求意见稿进行内容评析,并与当前我国保险会计实务进行对比,探讨了此次征求意见可能会对我国保险业产生的影响及我国保险公司应作的准备。
［关键词］国际财务报告准则;保险合同;保险会计

Bootstrap方法在农业产量保险费率厘定中的应用

肖宇谷1 王克2 王晔3

（1.中国人民大学统计学院，北京 100872；2.中央财经大学中国精算研究院/中国农业科学院农业信息研究所，北京 100871；3.华农财产保险股份有限公司，北京 100037）

［摘要］农业产量保险的费率厘定常受到数据量少、产量分布选择不一致等问题的影响，使得费率制定者常常对结果的选择感到困惑，缺乏足够的可确信度。为此，本文用Bootstrap方法给出费率的区间估计以弥补点估计的不足。本文通过模拟测试，验证了Bootstrap方法费率点估计和区间估计的优良性。最后，对黑龙江14个县市的玉米产量数据做了实证分析。
［关键词］农业产量保险；费率厘定；Bootstrap；费率区间估计

非寿险产品周期性及影响因素的比较分析——基于保险周期与承保周期理论

吴杰 粟芳

（上海财经大学金融学院，上海 200433）

［摘要］基于保险周期与承保周期的不同含义，利用1985～2012年的样本数据，本文利用CF滤波法计算了非寿险三大险种的保险周期与承保周期，并用多元回归模型分析比较了影响不同险种保险周期与承保周期的不同因素。研究结果发现：不同险种的保险周期基本一致，都为4至8年左右，也基本同时达到波峰或波谷；不同险种保险周期的影响因素也基本相同，主要受GDP、利率等宏观经济变量因素的影响。但是，不同险种的承保周期具有很大的差异，不但承保周期的长度差异很大，而且也并非同时达到波峰或波谷；不同险种承保周期的影响因素也各不相同，其中机动车辆保险的承保周期受各种因素的影响比较明显，而其他险种则除受赔款支出影响之外，其他因素的影响并不明显。因此，保险监管部门的逆周期监管应以承保周期为主要对象，并根据不同险种区别对待。
［关键词］非寿险；保险周期；承保周期；险种

动态死亡率下寿险公司的准备金风险分析

孙佳美 刘志鹏

(南开大学经济学院，天津 300071)

［摘要］寿险产品定价方法一般采用静态的死亡率，没有考虑死亡率改善对保障类产品或年金类产品的影响，这样可能导致寿险公司的准备金估计过高或更低，进而影响寿险公司的经营。本文首先借助Monte Carlo方法模拟静态死亡率和动态死亡率下寿险公司的责任准备金分布，然后比较两种情况下寿险公司责任准备金风险的变化情况。结果表明，死亡率改善对寿险公司责任准备金的影响显著，建议寿险公司在产品设计时考虑死亡率改善因素。
［关键词］准备金风险；死亡率改善；Lee-Carter模型；Monte Carlo模拟

税收优惠养老保险模式的最优选择——基于个人所得税税率的效应分析

马宁

(南开大学经济学院，天津 3000071)

［摘要］养老保险的税收优惠政策,是通过个人所得税的减免或延迟缴纳,对消费者起到购买的激励作用。因为,个人所得税能够对消费者工作期和退休期的收入产生影响,进而决定商业养老保险的购买。本文在动态最优框架下构建个人终身消费的最优路径,以最优消费来衡量不同税收优惠模式下的商业养老保险的效用。通过对比得出,在不同模式下,前端税率的收入效应均大于后端税率,即前端税率的大小对商业养老保险的选择具有决定性的影响；而当前后端税率相同时,在个人所得税税率替代效应的影响下,消费者更倾向选择EET模式的商业养老保险。
［关键词］个人所得税税率效应;税收优惠模式;养老保险最优选择

医疗保险对老年人群住院行为及负担的绩效评价——基于中国健康与养老追踪调查的实证

刘明霞1 仇春涓2

（1.西南财经大学，四川 成都 610042；2.华东师范大学，上海 200241）

［摘要］面对人口老龄化日益严重的挑战，如何通过医疗保险实现“老有所医”越来越受到社会关注。本文以中国健康与养老追踪调查（CHARLS）项目 2011~2012年基线调查数据为样本，对参加三种基本医疗保险的不同年龄段老年人的特征与过去一年住院情况进行描述性分析，然后从住院行为、住院支出以及住院自付费用比例三个方面进行医疗保险的绩效评价。其中对住院行为和支出分别建立两部模型和样本选择模型进行实证分析，得出较为一致的结果，医疗保险显著提高了老年人群的住院率和住院支出，并且城镇职工医疗保险相对于城镇居民和新农合而言，提高的比例更大。对自付比例建立OLS进行实证，基本医疗保险显著降低了老年人群住院医疗费用的自付比例，但降低的程度根据医疗保险类型的不同而有所差异。
［关键词］医疗保险;老年人;住院;两部模型;样本选择模型

遗产动机下家庭最优保险需求研究

李冠雄1 廖朴2

(1.中央财经大学金融学院，北京 100081；2.中央财经大学中国精算研究院，北京 100081)

［摘要］本文将遗产动机引入代际收入转移下的家庭消费—储蓄决策中,讨论了遗产动机下家庭在消费、投资、保险、教育方面的最优支出结构,特别关注家庭对年金和寿险的最优购买比例。研究结果显示,本文的理论结果能够很好地解释家庭在当期消费、风险投资、年金购买、人寿保险购买、教育等方面的支出决策。此外,本文为建立含有保险的宏观经济模型奠定了合理的微观基础,可以进一步研究人寿保险与经济增长的关系。
［关键词］遗产动机；代际收入转移；支出决策；OLG模型

多档次房贷支持债券在保险资金配置中的应用

宋强1 宋建明2

（1.南开大学经济学院，天津 300071；2.中国人民大学亚太法学研究院，北京 100086）

［摘要］中国的资产证券化实践始于1992年，20多年来市场规模不断扩大，市场规范性、专业性日益完善，市场活力逐渐增强，增长空间巨大。在美国，资产证券化又以房贷证券化居于最重要的地位。近年来我国住房抵押贷款的迅速增长，为资产证券化发展提供了良好支撑，而由房贷支持债券衍生出来的“多档次房贷支持债券”，更可以为保险公司、退休基金等机构在未来资产配置上提供优良的长期投资标的。因此本文首先通过对美国多档次房贷支持债券的起源、市场规模、现金流切割方式等进行回顾，同时对多档次房贷支持债券发行的各类子债券的特点进行分析，基于我国最近的监管发展提出其在保险资金配置中的应用的建议。
［关键词］资产证券化；多档次房贷支持债券；现金流切割；保险资金运用

超额现金持有、过度投资与代理成本——来自我国2006~2012年寿险公司的经验数据

赵景涛1 刘忠轶2 刘佳诚3

（1.北京大学经济学院,北京 100871；2.中国人民公安大学公安管理学院,北京 100038；3.清科集团,北京 100125）

［摘要］本文选取了2006～2012年间34家寿险企业作为研究样本,对寿险企业超额持有现金、过度投资以及二者间相关关系问题进行了实证研究。结果发现,中国寿险企业存在融资约束和超额持有现金问题,而由于寿险企业监管较严格,过度投资问题并不严重,但是超额持有现金与过度投资有着显著的相关关系。在寿险企业中,超额持有现金加重了代理问题,是造成过度投资的重要因素,并且资产规模越大,问题相对越严重。不过具有外资参股的寿险企业,过度投资问题相对轻一些。
［关键词］寿险企业;现金最优持有量;现金超额持有;过度投资

广义责任准备金：概念、计算及应用——基于流动性溢价的寿险精算技术

王波

(浙江广播电视大学工商学院，浙江 宁波 315016)

［摘要］资金运用是寿险公司经营发展的重要基础。基于利率期限结构的流动性溢价现象，利用资产负债管理中的现金流匹配思想提出了寿险资金运用的期长优先原则，，并进一步给出责任准备金的两个投资法则。在此基础上建立了广义责任准备金的概念和计算方法，介绍了其在寿险定价和红利计算中的应用。应用分析表明，寿险预定利率主要由长期利率所决定，分红寿险的利差红利水平则主要取决于长期利率与预定利率之间的差距，这个结论为我国改革人身保险的预定利率政策提供了可靠的理论依据。与传统的概念相比，广义责任准备金能够更加深刻地反映出流动性溢价下寿险资金的优化运用过程，实现了精算技术与资产负债管理在优化意义下的统一。
［关键词］预定利率；流动性溢价；现金流匹配；广义责任准备金；寿险定价；利差计算

基于相依结构的多元索赔准备金评估随机性方法研究评述

段白鸽

（复旦大学经济学院风险管理与保险学系,上海 200433）

［摘要］索赔准备金评估方法的最新发展趋势是考虑相依结构的两类多元评估随机性方法，即将基于已决与已报案赔款之间的相关性、基于不同业务线之间的相依性体现在准备金评估的分析框架中。首先系统梳理两类多元评估随机性方法的最新进展，将一元评估方法的三个层次（无分布假设、分布模型假设、在分层结构下考虑各种分布假设）扩展到两类多元评估方法中。在多元框架下，将多元统计分析方法、精算学中的相依风险建模方法（多元分布模型、概率联结函数、共单调技术）应用到这三个层次中，探讨索赔准备金的均值和预测均方误差估计、预测分布的模拟问题。其次扩展考虑一元和多元框架下日益受到关注的含索赔通胀和会计年相依性问题。最后探讨这些评估方法在国外偿付能力监管中的应用。这将进一步拓展准备金评估不确定性风险度量的研究，推动精算学中定量风险管理技术的发展。
［关键词］相依结构；多元索赔准备金评估；分层模型；贝叶斯方法；概率联结函数

(编辑：汪波涛)

  本文关键词：医疗保险对老年人群住院行为及负担的绩效评价——基于中国健康与养老追踪调查的实证，由笔耕文化传播整理发布。