Heston模型下均衡投资和再保险策略的研究

发布时间：2020-07-09 08:00

【摘要】：随着经济的不断发展,保险公司及相关行业越来越重视投资和再保险问题,该问题已成为众多学者争相研究的课题.在本文中,考虑风险资产的价格过程由Heston随机波动率模型来描述,以均值-方差准则为优化目标,利用博弈论理论和HJB方程,研究了投资和再保险问题.首先在扩散风险模型中讨论了保险公司和再保险公司的比例再保险和投资问题,得到了均衡比例再保险策略和均衡投资策略;然后在复合Poisson风险模型中讨论了保险公司超额损失再保险和投资问题,得到了均衡超额损失再保险的自留额和均衡投资策略;最后讨论了两类相依的复合Poisson风险模型,研究了保险公司比例再保险和投资问题,得到了均衡投资和再保险策略.对上面所研究的问题给出了数据实例,分析了某些参数对均衡投资再保险策略的影响.
【学位授予单位】：曲阜师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F842.3
【图文】：

．０．４邋－逦？一逡逑一＊一一逡逑０．３邋－逡逑０．２逦－逦一餐一＊逡逑０．１邋－一一－一逡逑0逦１逦１逦１逦１逦逡逑０．５逦１逦１．５逦２逦２．５逦３逡逑ａ逡逑图２．５．１：索赔率ａ对再保险策略的影响逡逑下面设定各参数的值，ｒ邋＝邋０．０６，６邋＝邋１，邋ｎ邋＝邋０．４，７１邋＝邋０．８，７２邋＝邋０．５，邋ｒ邋＝邋３０，邋ｔ邋＝邋率ａ对的⑷和远⑴的影响，如下图２．５．１．逡逑（２）波动率６对再保险策略的影响逡逑当６增大时，保险公司所承受的风险也会随之增大，为了降低风险，保险公司多比例的再保险。而再保险公司则不愿接受更大比例的再保险。逡逑下面设定各参数的值，ｒ邋＝邋０．０６，邋ａ邋＝邋５，乃＝０．４，７ｉ邋＝邋０．８，７２邋＝邋０．５，邋Ｔ邋＝邋３０，邋ｔ邋＝Ｍ⑴和名⑷的影响，如下图２．５．２．逡逑￣￣＇逦＇逦＇逦＇逦＇逦＇＂＇邋

ａ逡逑图２．５．１：索赔率ａ对再保险策略的影响逡逑下面设定各参数的值，ｒ邋＝邋０．０６，６邋＝邋１，邋ｎ邋＝邋０．４，７１邋＝邋０．８，７２邋＝邋０．５，邋ｒ邋＝邋３０，邋ｔ邋＝邋０，得到索逡逑赔率ａ对的⑷和远⑴的影响，如下图２．５．１．逡逑（２）波动率６对再保险策略的影响逡逑当６增大时，保险公司所承受的风险也会随之增大，为了降低风险，保险公司会购买更逡逑多比例的再保险。而再保险公司则不愿接受更大比例的再保险。逡逑下面设定各参数的值，ｒ邋＝邋０．０６，邋ａ邋＝邋５，乃＝０．４，７ｉ邋＝邋０．８，７２邋＝邋０．５，邋Ｔ邋＝邋３０，邋ｔ邋＝邋０，得到６逡逑对Ｍ⑴和名⑷的影响，如下图２．５．２．逡逑｜＼￣￣＇逦＇逦＇逦＇逦＇逦＇Ｉ＂＇邋＾１逡逑１．２邋－邋＼逡逑＼逡逑１邋＼逡逑、、逡逑０．８邋－邋逦逦逦逦逡逑＂邋－逦逡逑

０．４邋－逡逑０．３５邋－逡逑＾逦Ｚ逡逑０．３邋■逦一Ｚ逡逑０．２５邋－逡逑０．２邋－邋＾逡逑Ｑ邋１邋５邋逦Ｉ逦１逦１逦｜逦｜逦｜逦ＩＩ逦Ｉ逦逡逑０．３逦０．３５逦０．４逦０．４５逦０．５逦０．５５逦０．６逦０．６５逦０．７逦０．７５逦０．８逡逑Ｖ逡逑图３．３．１：邋对再保险策略的影响逡逑０．３８逦Ｉ逦Ｉ逦Ｉ逦Ｉ逦ｔ￣逦Ｉ逦１逦Ｉ逦Ｉ逡逑＊—ｈ

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 杨鹏;;均值-方差准则下CEV模型的最优投资和再保险[J];系统科学与数学;2014年09期

2 李艳方;林祥;;Heston随机方差模型下的最优投资和再保险策略[J];经济数学;2009年04期

本文编号：2747181