平安保险集团股权投资案例分析

发布时间：2020-07-13 20:31

【摘要】：近些年来,我国保险行业发展迅速,截止到2016年底,保险总资产规模超过15万亿。随着我国这些年来对保险资金运用的监管逐渐放松,保险资金的应用也逐渐多元化。保险机构通过多元化的投资方式,增加保险资金的使用效率,提升公司的盈利水平。从欧美发达国家的保险资金投资情况来看,保险资金具有投资期限长、来源稳定且资金数额较大的特点,一直是股权投资市场重要的机构投资者。而我国自从2006年以后保监会连续颁布了多项放宽保险机构股权投资的政策,鼓励保险机构参与股权投资业务;同时,我国的股权投资市场随着我国金融体制的完善而逐渐走向成熟,退出渠道增多、IPO审核加速等利好消息都预示着股权投资市场光明的前景;并且,保险公司纷纷组建资产管理公司或设立资产管理部门来专门负责保险资金的投资,由于专业的资金管理机构具有更加完善的管理体制、更规范的资金运作模式以及更健全的风控体制,这为保险资金进入股权投资市场带来了技术上的支撑。因此,越来越多的保险公司参与到股权投资当中。本文选取在股权投资领域发展较好的平安保险集团作为本文的分析对象。平安保险集团成立于1988年,发展至今已成为市值超过1万亿的综合金融集团,在其经营过程中,通过投资不断扩大集团的经营范围与资产规模,而股权投资是平安保险集团比较常用的一种。本文期望通过平安保险集团股权投资的案例,分析其股权投资所带来的效应,并探析平安在股权投资所存在的问题,为平安改善其股权投资模式提供参考,也为其他的保险公司在股权投资方面提供借鉴。本文的研究内容共分为六个部分,第一个部分是绪论,主要介绍本文的研究背景、研究意义、研究内容、研究方法以及文章的创新点;第二个部分主要介绍了平安保险集团的整体状况,分析平安保险集团参与股权投资的动因;第三个部分主要介绍了平安保险集团的两个成功的股权投资案例,分析投资所产生的效应;第四部分主要是通过分析平安保险集团的两个失败的股权投资案例,分析投资失败的原因;第五部分总结平安保险集团在股权投资上值得其它保险公司借鉴之处及其目前在股权投资中所存在的问题,并以此给出解决建议;第六部分是对本文的总结。
【学位授予单位】：河北经贸大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F842.3
【图文】：

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图 2.2 股权投资基金募集金额（单位：亿元）来源：私募通数据整理2016 年我国的股权投资规模保持了之前的高位增长，全年股权投资市场共发生案例 3390 起，较 2015 年增长 19.2%。在披露投资金额的 3137 起投资事件中共投资金额 6014.13 亿元，约为 2015 年总投资金额的 1.56 倍1（见图 2.3）。并在平均投资金额上，受“新常态”经济影响，金融需求收缩使 PE 机构更倾向优质的投资项目投资更多的钱，使得 2016 年机构单笔投资金额上也有了一定的增长。

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.1.3 股权投资退出机制的完善权投资退出机制一般有公开上市、股权转让、管理层收购、股权回购及公司清，其中以公开上市的退出回报率最高，也最受投资者所偏爱。但是，在 201家对 IPO 的监管把控较为严格，每年可以 IPO 的企业数量极为有限。2010 年国 IPO，当年我国 347 例 IPO 乃全球第一，股权投资市场也迎来了春天。但是随股票市场的大跌，在 2013 年停止了主板 IPO，这使得股权投资的退出机制严然而，随着我国金融体制深化改革，IPO 机制日渐成熟，在 2014 年 A 股 IPO 重PO 数量呈现稳步上升状态（见图 2.4）。并且，单看 2016 年度，第 4 季度的 101 家，而前三季度分别只有 24 家、37 家、65 家。从这可以看出在经历了 2到 2016 年年初股市的强烈震荡，以及 2015 年 7 月到 2015 年 11 月长达 4 个月停后，2016 年的 IPO 表现出了非常稳定的回升趋势。

【参考文献】