基于激励相容的变额年金分层费率的研究

发布时间：2020-12-04 18:17

　　国内老龄化情况日益严峻,引入、优化变额年金可以丰富养老产品,激发国内商业养老保险市场的创新活力,把握险资入市和税收优惠等良好机遇。然而,我国变额年金初步试点结果很不理想,究其原因,至少可归结为保险公司投资能力有限、产品增值优势尚未有效发挥等诸多方面。结合保险公司费率固定的利益分配方式一定程度上会加剧保险公司偏重营销忽视后续投资的问题,本文在已有研究的基础上,探索分层费率和变额年金的融合,以期解决变额年金发行受阻和固定费率激励有限的问题。本文通过引入分层费率,优化利益分配,以期达到:(1)激励保险公司增强自身的投资能力和风险管理能力,进而提高产品本身竞争力、吸引投资者,推动变额年金在国内的发行;(2)解决固定费率激励作用有限的问题,改善保险公司投资营销的非效率倾斜情况。变额年金保单产品加入包含时变形式的分层费率机制,其定价变得更为复杂。本文基于激励相容理论,首先建立了保险公司和投保人的收益函数,刻画了保险公司的收益方式和变额年金最低利益保障带来的风险,以及投保人的保险合约收益和税收延迟收益。然后,从投保人和保险公司的效用出发,基于各自的风险偏好,在信息不对称情况下构建激励相容模型使两者诉... 

【文章来源】：大连理工大学辽宁省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪言
    1.1 选题背景与研究意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外研究综述
        1.2.1 变额年金的研究进展
        1.2.2 分层费率的研究进展
        1.2.3 对保险公司的激励研究
    1.3 论文主要研究内容
2 变额年金研究的理论基础
    2.1 变额年金的基本特征
        2.1.1 变额年金的涵义
        2.1.2 变额年金的最低保障形式
        2.1.3 变额年金的风险
        2.1.4 变额年金的发展现状
    2.2 激励相容理论
    2.3 效用理论
        2.3.1 期望效用理论
        2.3.2 效用函数及风险态度
3 变额年金分层费率的激励相容模型构建
    3.1 分层保费的设置
    3.2 基本假设
        3.2.1 金融市场的基本假设
        3.2.2 风险偏好假设和效用函数的选择
    3.3 保险公司的收益和风险
        3.3.1 保险公司收益
        3.3.2 保险公司风险
    3.4 投保人收益函数
        3.4.1 投保人的合约收益
        3.4.2 投保人的税收延迟收益
        3.4.3 变额年金可承担的养老压力
    3.5 激励相容模型的构建
    3.6 模型的求解
    3.7 本章小结
4 蒙特卡罗模拟和结果分析
    4.1 基本参数选取
    4.2 未来十年RGDP的预测
    4.3 基本模拟结果
    4.4 分层费率与固定费率的对比
    4.5 参数影响分析
        4.5.1 努力成本对努力程度的影响
        4.5.2 风险偏好程度对涨跌幅度的影响
        4.5.3 最低保障收益率对涨跌幅度的影响
        4.5.4 当期应缴税率对税延收益的影响
    4.6 本章小结
结论
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]基本养老保险系统集成度的演化博弈分析及仿真研究[J]. 杨一帆,周伟岷.  中国管理科学. 2018(04)
[2]农业保险市场结构、空间依赖性与农业保险条件收敛研究[J]. 黄琦,陶建平,张红梅.  中国管理科学. 2017(05)
[3]个税递延型商业养老保险的国外经验及我国借鉴探究[J]. 徐卫周,张文政.  北京交通大学学报(社会科学版). 2017(01)
[4]DC型商业养老基金的最优投资策略研究——基于递延型个人所得税的考虑[J]. 李心愉,段志明.  金融研究. 2016(11)
[5]构建基本养老保险制度激励约束机制的思考[J]. 卓锴化.  财政科学. 2016(07)
[6]变额年金中终身提取利益保证的定价研究[J]. 刘革,凌娟.  保险职业学院学报. 2016(02)
[7]商业保险在三支柱养老保险中的定位与功能发挥[J]. 赵庆琳,马祥雄.  商. 2016(01)
[8]保险保障基金差别费率制的国际经验及借鉴[J]. 李佳,杨东,朱晓棠.  中国保险. 2015(11)
[9]“GMDB+GMAB”型变额年金投资组合保险策略绩效比较[J]. 赵桂芹,钟明,陈晓明.  保险研究. 2015(10)
[10]基本养老金替代率模型及变化因素分析[J]. 马秋香,张彦周.  金融理论与实践. 2015(05)

硕士论文
[1]我国变额年金保险发展研究[D]. 刘洋.首都经济贸易大学 2013
[2]变额年金中最低提取利益保证的定价研究[D]. 李方方.湖南大学 2012
[3]变额年金及最低利益保证的定价[D]. 刘迪.华东师范大学 2011
[4]证券投资基金投资限制研究[D]. 吴刚.郑州大学 2007



本文编号：2898037