利率、承保能力约束和中国财产保险承保周期 ——基于SVAR模型的实证分析

发布时间：2021-01-12 05:43

　　承保周期是财产责任保险承保利润率或保费随着时间的移动而呈现规律变化的现象。对承保周期的研究有助于认识保险行业的运行规律,因此近年来,承保周期受到越来越多国内学者的关注。国外的研究表明,无风险利率和对保险公司承保能力的约束对承保周期的形成有深刻的影响。并且,利率不仅通过保险定价的贴现过程直接影响承保周期,还可能通过改变保险公司资本结构间接的影响承保周期。国内有许多文献对各种经济因素与中国财产保险业承保周期的关系进行了分析,但是很少研究承保能力对承保周期的影响,并且少有学者研究利率是否会通过改变中国财产保险行业的资本结构,使得承保能力发生变化从而间接的对承保周期产生影响。因此,本文通过梳理前人的研究,并根据我国的最新数据,对我国财产保险业的承保周期与利率和承保能力的关系进行了更加深入的探讨。本文首先通过HP滤波法测算出我国财产保险行业存在大约5年的利润周期,然后分析目前我国财险承保周期的特征,并与GDP的滤波结果进行比较,得出承保周期与经济周期在表面上的变动有一致性。在承认承保周期存在的基础上,构建含有无风险利率、通货膨胀率、承保能力（承保杠杆率）和承保利润（承保赔付率）这四个变量的结构向... 

【文章来源】：北京第二外国语学院北京市

【文章页数】：63 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

1b承保杠杆冲击对赔付率的影响

图 5.9.1b 承保杠杆冲击对赔付率的影响保杠杆 CAP 受到正向冲击时，立刻对承保赔付率 LR 产生最大的正向影渐减小，在第二期之后趋于消失。短期内，CAP 增大，承保能力减小，减小，利润增加，这与承保能力约束模型相符。通货膨胀一个正向冲击，如图 5.9.1c：

图 5.9.1d 自身冲击对赔付率的影响付率自身受到正向冲击时，承保赔付率立刻产生正向响应，随后影响减失。可见本身市场的冲击对于承保利润的影响较为迅速，传导时间短，冲击，如自然灾害、重大事故对财产险市场的影响程度较大。后，为考察利率波动是否会改变财产保险行业的承保能力，本文也做了杠杆的正交脉冲响应函数分析。给利率一个正向冲击，承保杠杆的响应。0.2impulse response of CAP to r shock

【参考文献】：
期刊论文
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[3]我国经济周期对非寿险承保周期的影响研究[J]. 荣幸,陈月,杨汇潮.  保险研究. 2012(04)
[4]保险波动与经济波动:顺周期抑或逆周期[J]. 吴洪.  经济评论. 2011(05)
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[8]中国非寿险市场承保周期研究[J]. 李心愉,李杰.  保险研究. 2010(02)
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[10]机动车辆保险承保周期的回归模型分析[J]. 张琳,朱园丽.  财经理论与实践. 2009(02)

博士论文
[1]中国保险发展的周期性与影响因素的计量研究[D]. 张颖.吉林大学 2010



本文编号：2972273