奈特不确定环境下固定供款型养老基金最优投资策略

发布时间：2017-08-05 08:18

  本文关键词：奈特不确定环境下固定供款型养老基金最优投资策略

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【摘要】：提出了带有最低保障固定供款养老基金最优管理的连续时间随机控制模型.在奈特(Knight)不确定的基金管理者区分含糊(ambiguity)和含糊态度(ambiguity attitude)下,用α极大极小期望效用刻画其对无限区间上养老基金财富的效用,利用随机控制理论刻画基金管理者的值函数.给出了作为HJB方程解的值函数的显式解及反馈形式的最优投资策略的显式解.
【作者单位】： 安徽工程大学金融工程系;
【关键词】： 随机控制 奈特不确定 α极大极小期望效用 无穷区间倒向随机微分方程 最优投资策略
【基金】：国家自然科学基金(71171003) 安徽省高校自然科学基金(KJ2012B019,KJ2013B023)资助
【分类号】：F224;F840.67
【正文快照】： 0引言在最优投资问题研究中一些学者把不确定性分为风险和奈特不确定(又称含糊)两种,并且两者差异显著.Chen等[1]研究了存在含糊厌恶情形下,用连续时间递推多先验效用刻画的最优消费投资问题.Fei[2]研究了带预期的最优消费和投资组合选择问题,其中区分了风险和含糊.进一步地,F

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前8条

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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【相似文献】

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本文编号：623899