基于TVP-FAVAR模型的国际油价驱动因素研究:2000-2015

发布时间：2017-12-06 00:04

  本文关键词：基于TVP-FAVAR模型的国际油价驱动因素研究:2000-2015

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【摘要】：本文通过提取基本因素的形式构造中国需求、国外供需压力、全球流动性、金融投机和美元汇率5个解释变量,结合因子增广型向量自回归模型(FAVAR)和时变参数因子增广型向量自回归模型(TVP-FAVAR)分析2000-2015年的油价波动。结果发现:2000-2008年,油价的攀升主要是由于新兴经济体高速发展引起的供需压力增加;投机行为和全球流动性在2009-2011年油价的上涨中发挥重要作用,但是在2012年以后其影响逐渐减弱。全球原油产量大幅增加和美元汇率走高是造成2014年下半年以来油价加速下跌的主要原因。过去15年中,中国国内的实体经济需求并不构成原油价格波动的主因,但中国需求对油价的影响正逐渐上升。
【作者单位】： 中央财经大学金融学院;
【基金】：国家社会科学基金一般项目(12BGJ042) 2012年教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-12-0994) 北京高等学校青年英才计划(YETP0994) 教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目“资本账户开放进程安排和风险防范研究”(14JZD016) 中央财经大学重大科研课题培育项目(基础理论类:项目号14ZZD004) 中央财经大学青年科研创新团队支持计划的资助 中央高校基本科研业务费专项资金
【分类号】：F416.22;F764.1;F224
【正文快照】： 一、引言作为基础性能源,石油价格波动不仅关系到工业生产和物价水平的稳定,还会通过贸易条件的改变造成国民收入的潜在损益风险,对世界经济产生巨大的冲击。20世纪70年代爆发的两次能源危机导致油价大幅上涨,曾经迫使西方国家建立战略石油储备体系和增加非产油国的石油开采以

【参考文献】

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1 于爱芝;李德峰;刘莹;;人民币实际有效汇率变化对我国进出口的影响——基于SITC两位数下61类商品的研究[J];投资研究;2011年09期

2 张s，

本文编号：1256636