中外螺纹钢期现价格互动效用研究

发布时间：2018-06-03 23:40

本文选题：螺纹钢 + 期货价格　；参考：《商业研究》2015年01期

【摘要】：本文采用向量误差修正模型、方差分解分析等方法,对伦敦钢坯期货价格、上海螺纹钢期货价格,以及广州螺纹钢现货价格之间的互动效应进行实证分析,探求期货市场在价格发现功能中的运行效率。研究结果表明三种价格之间存在长期协整关系,伦敦期货市场在长期价格发现功能中居主导地位,而上海螺纹钢期货市场价格发现功能不强、运行效率较低。我国监管层有必要从健全期货法律法规、建立中外期货交流平台等方面完善国内的钢材市场体系。
[Abstract]:This paper uses vector error correction model, variance decomposition analysis and other methods to analyze the interaction effect between the London billet futures price, the Shanghai rebar futures price and the spot price of Guangzhou rebar. To explore the efficiency of futures market in the function of price discovery. The results show that there is a long-term cointegration relationship between the three kinds of prices, London futures market plays a leading role in the long-term price discovery function, while Shanghai rebar futures market has a weak price discovery function and low operating efficiency. It is necessary to perfect the domestic steel market system from the aspects of perfecting the futures laws and regulations and establishing the futures exchange platform between China and foreign countries.
【作者单位】：暨南大学经济学院;
【基金】：广东省哲学社会科学“十二五”规划项目“期货公司服务广东产业转型模式研究:基于产业链视角”,项目编号:GD12XYJ20
【分类号】：F764.2;F724.5

【参考文献】

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【共引文献】

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