价格均值回归的跳跃扩散模型——以美国德州EROCT电力市场为例

发布时间：2018-10-16 15:37

【摘要】：金融工程对均值回归的跳跃扩散的模型首先是应用于利率的预测与定价方面。这方面最早应追溯至Merton对利率的研究以及在由此发展而来的无套利模型,代表作有Hull-White模型、Ho-Lee模型等。Das[1,2]则明确指出了利率市场中的跳跃行为,并且认为可以把跳跃以及非跳跃部分分开估计,各部分相互独立,即复合的跳跃-扩散模型。当然,金融模型都具备有一定的通用性,即只要满足模型的设定条件,价格走势与利率走势也将具备同样的规律,其中就包括电力价格的预测问题。
[Abstract]:This aspect should be traced back to Merton's research on interest rate and the non-arbitrage model developed therefrom. The representative works are Hull-White model, Ho-Lee model, etc. Das [1] clearly points out the jump behavior in interest rate market. And it is considered that the jump and non-jump parts can be estimated separately, and each part is independent of each other, that is, the compound hopping diffusion model. Of course, the financial models have a certain universality, that is, as long as the model conditions are satisfied, the price trend and the interest rate trend will also have the same law, including the electricity price prediction.
【作者单位】： 中南民族大学;
【分类号】：F416.61

【参考文献】

相关期刊论文 前3条

1 曹毅刚;沈如刚;;基于仿射跳跃-扩散过程的电力市场电价随机模型[J];电力系统自动化;2006年13期

2 刘凤琴;戈晓菲;;利率跳跃扩散模型的理论估计与蒙特卡罗模拟检验[J];管理工程学报;2009年04期

3 马宇超;陈敏;蔡宗武;张敏;;中国股市权证定价的带均值回归跳跃扩散模型[J];系统工程理论与实践;2010年01期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 刘凤琴;马俊海;戈晓菲;;存贷款利率隐含期权定价的蒙特卡罗模拟及其改进[J];财经论丛;2010年02期

2 曹毅刚;沈如刚;;4种电力衍生产品定价方法分析[J];电力系统自动化;2007年08期

3 曹毅刚;王晓清;沈如刚;张金亮;;考虑电力衍生产品的风险管理和资产组合优化模型[J];电力系统自动化;2007年13期

4 邹斌;黄铖;李玉平;;日前电力市场矢量自回归模型及其结构分析[J];电力系统自动化;2009年11期

5 潘秀娟;杨宝臣;苏云鹏;;银行间市场动态利率期限结构模型的实证比较[J];系统工程;2014年10期

6 刘井建;焦怀东;付杰;;基于股价跳跃限制的高管股票期权激励定价研究[J];大连理工大学学报(社会科学版);2015年02期

7 周生宝;王雪标;刘书舟;;我国短期利率波动的水平效应和跳跃效应[J];财经问题研究;2015年07期

8 朱泙华;谢燕;;Black-Scholes期权定价、二叉树定价及其在我国权证市场适用性分析[J];金融经济;2011年24期

9 罗巧利;蒲勇健;;中国金融信托业经营效率评价——基于20家信托公司2004—2008年的经验数据[J];技术经济;2010年12期

10 罗巧利;蒲勇健;;我国金融信托业效率评价指标体系构建[J];科技与管理;2010年04期

相关博士学位论文 前5条

1 曹毅刚;竞争性电力市场中的金融工程理论与实证研究[D];天津大学;2008年

2 张富强;电力市场环境下的无功及电价风险管理问题研究[D];浙江大学;2009年

3 吴鑫育;权证定价模型及其实证研究[D];湖南大学;2012年

4 周生宝;仿射利率期限结构：理论和应用[D];东北财经大学;2013年

5 马俊伟;Lévy分布下期权蒙特卡洛模拟定价模型[D];西南财经大学;2014年

相关硕士学位论文 前10条

1 张晓峰;信用违约互换定价的研究[D];上海交通大学;2011年

2 罗巧利;基于MC-DEA模型的我国信托业管理效率研究[D];重庆大学;2011年

3 葛乐乐;双指数跳跃扩散模型在中国股票和指数市场的研究[D];华中师范大学;2012年

4 冯玉明;基于VaR的电力市场价格风险度量[D];重庆师范大学;2012年

5 陈燕;中国短期利率非线性动态特征研究[D];山东大学;2012年

6 李柏君;基于CKLS模型的我国利率期限结构研究[D];湖南大学;2012年

7 陈奇;预测短期利率的跳跃模型及跳跃行为影响因素研究[D];东北大学;2010年

8 彭小龙;不确定环境下的脆弱期权定价研究[D];华南理工大学;2013年

9 王凤瑛;电力期权的定价[D];天津财经大学;2013年

10 关健;短期利率模型的参数估计及偏差校正[D];西南财经大学;2014年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前6条

1 林海,郑振龙;中国利率动态模型研究[J];财经问题研究;2005年09期

2 潘冠中,邵斌;单因子利率模型的极大似然估计——对中国利率的实证分析[J];财经研究;2004年10期

3 曹毅刚,沈如刚;国外电力衍生产品交易[J];国际电力;2005年02期

4 陈学胜;;含跳跃过程单因子利率模型的估计——基于中国国债回购利率的实证分析[J];南方经济;2006年10期

5 谢赤,吴雄伟;跳跃-扩散过程下的利率期限结构模型[J];数量经济技术经济研究;2001年11期

6 谢赤,吴雄伟;基于Vasicek和CIR模型中的中国货币市场利率行为实证分析[J];中国管理科学;2002年03期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 宋玉臣;寇俊生;;沪深股市均值回归的实证检验[J];金融研究;2005年12期

2 朴军;;中国A股公司业绩变化是否均值回归?[J];系统工程理论与实践;2006年06期

3 姚金海;;资产配置动态优化——基于均值回归的视角[J];贵州师范大学学报(社会科学版);2010年01期

4 孙维章;干胜道;;绩差上市公司均值回归研究——来自信息技术行业的经验证据[J];东南学术;2014年03期

5 韦念幸;;贝塔系数均值回归过程的实证分析——基于酒店旅游行业股票数据[J];金融经济;2009年20期

6 马喜德;郑振龙;;贝塔系数的均值回归过程[J];工业技术经济;2006年01期

7 黄文彬;高韵芳;;封闭式基金折价均值回归研究——基于协整分析[J];技术经济;2011年07期

8 宋玉臣;;股票价格均值回归理论研究综述[J];税务与经济(长春税务学院学报);2006年01期

9 张跃军;魏一鸣;;国际碳期货价格的均值回归:基于EU ETS的实证分析[J];系统工程理论与实践;2011年02期

10 荆新,高扬;上市公司盈利能力的均值回归性研究[J];山西财经大学学报;2005年01期

相关重要报纸文章 前7条

1 长盛基金投资总监 詹凌蔚;效率至上：踏上均值回归之旅[N];上海证券报;2009年

2 本报记者 易非;中国经济正回归均值[N];中国证券报;2009年

3 本报记者 安仲文　黄金滔;均值回归是行情反弹主因[N];上海证券报;2009年

4 上海中财期货 续剑锋;赌徒谬误、均值回归和反转预测[N];期货日报;2008年

5 伍锋;连豆市场压榨套利策略分析[N];期货日报;2005年

6 安信证券债券研究小组;期限利差修正带来投资机会[N];中国证券报;2009年

7 中原证券 李俊;等待基本面明朗 市场酝酿估值回归[N];证券时报;2012年

相关硕士学位论文 前5条

1 戴慧斐;中国股民是否真的不“理性”？[D];复旦大学;2014年

2 贾南;基于A股市场均值回归现象的实证检验[D];首都经济贸易大学;2015年

3 李纪华;基于均值回归的中国股票市场的实证研究[D];山东大学;2012年

4 陈其然;基于均值回归模型的统计套利策略及优化[D];复旦大学;2013年

5 钱圆;EU ETS碳期货均值回归定价研究及实证[D];南京信息工程大学;2012年

，

本文编号：2274813