风险投资对公司治理的影响分析——以泰格医药为例

发布时间：2023-10-04 04:54

　　随着我国资本市场的发展和融资方式的多样化,风险投资在企业成长中扮演着重要的角色,其在短期内可以满足企业的融资需求,从长期上来看有利于企业的持续发展,改善被投资公司的股权结构和治理结构。本文以具体案例形式对泰格医药进行研究,介绍泰格医药引入风险投资的动因、途径与影响,分析风险投资机构在合适的时机介入公司治理后对被投资企业股权结构和董事会结构、监督约束机制以及财务状况的影响,挖掘企业引入风险投资后的潜在风险并提出防范建议。研究结果发现风险投资介入公司后大幅改善了泰格医药的公司治理结构,主要表现为避免股权集中,优化股东结构;规范组织运作,优化治理结构;增大监督力度,完善约束机制;改善经营绩效,提高行业地位。从潜在风险方面来看,公司引入风险投资后主要存在三种风险:丧失对公司控制权的风险;投资方投机行为的风险;企业内部协调成本增加的风险。针对存在的风险,本文提出三点建议:(1)企业应选择合适的时机引进资金,抓住发展机遇;(2)要慎重选择风险投资机构,实现双方合作共赢、协调发展的目标;(3)为防止股权分散,引入多家风险投资机构共同投资,确保股权控制。

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 相关概念界定
        1.2.1 风险投资
        1.2.2 公司治理
    1.3 研究思路、方法和内容
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 研究内容
    1.4 论文的创新之处
2 文献综述与理论概述
    2.1 文献综述
        2.1.1 风险投资对公司治理的影响
        2.1.2 风险投资对企业融资的影响
        2.1.3 风险投资对企业创新绩效的影响
        2.1.4 文献述评
    2.2 相关理论基础
        2.2.1 委托—代理理论
        2.2.2 不完全契约理论
        2.2.3 利益相关者理论
    2.3 风险投资介入公司治理的机理分析
        2.3.1 风险投资介入公司治理的动因分析
        2.3.2 风险投资介入公司治理的途径分析
        2.3.3 风险投资介入公司治理的影响分析
3 泰格医药引入风险投资案例介绍
    3.1 泰格医药背景介绍
        3.1.1 泰格医药基本情况
        3.1.2 泰格医药发展情况
    3.2 泰格医药的增资目的和过程
        3.2.1 泰格医药的增资目的
        3.2.2 泰格医药的增资过程
    3.3 风险投资参与公司治理的目的和途径
        3.3.1 风险投资参与公司治理的目的
        3.3.2 风险投资参与公司治理的途径
4 风险投资对泰格医药公司治理案例分析
    4.1 风险投资对股权结构的影响分析
        4.1.1 股权分散而稀释股权集中度
        4.1.2 股权结构多元化提升股权制衡度
    4.2 风险投资对董事会结构的影响分析
        4.2.1 扩大董事会规模,优化董事会结构
        4.2.2 完善董事会运营体系与机制
        4.2.3 改进董事会议事规则
    4.3 风险投资对监督约束机制的影响分析
        4.3.1 薪酬与考核机制
        4.3.2 监事会运作机制
    4.4 引入风险投资后的财务效果分析
        4.4.1 净资产收益率分析
        4.4.2 每股盈利分析
        4.4.3 营运能力分析
        4.4.4 盈利能力分析
    4.5 引入风险投资后潜在风险分析
        4.5.1 丧失对公司股权控制的风险
        4.5.2 投资方进行投机行为的风险
        4.5.3 增加企业内部沟通协调成本的风险
5 研究结论与启示
    5.1 研究结论
    5.2 研究启示
    5.3 研究展望
参考文献
致谢



本文编号：3851356