创业投资基金目标企业估值与投资决策的案例分析

发布时间：2024-02-18 04:26

　　随着我国资本市场的不断成熟完善,特别是去年科创板的推出,以及今年7月27日新三板精选层的开市,意味着创业投资基金又多了两个重要的退出渠道,极大地增强了创业投资基金管理人对初创企业的投资信心。在众多利好的前提下,如何提高企业估值水平和决策能力,更好地贴合和服务我国的本土市场,从而有效地帮助创业投资基金管理人提升所管理基金的回报率和风险控制水平,将是创业投资基金的不可回避的核心问题。本论文从创业投资基金管理人的角度出发,拟对具体投资标的JX科技公司的投资过程中所遇到的核心问题进行分析。首先立足于创业投资基金的日常管理工作,在深度了解国内外学者相关文献和我国创业投资的相关政策和规定的前提下,对国内外创业投资的企业估值和投资决策理论及行业内创业投资基金的企业投资流程进行分析和汇总。然后以JX科技公司为案例进行剖析,通过解读目标企业JX科技公司所处的宏观环境、竞争态势和核心竞争力,分析企业的经营数据、财务指标和进行盈利预测,阐述对目标企业采用乘数法进行估值和投资决策的过程,最后还包括预判企业未来的潜在风险和提供相对应的解决方案。希望这篇论文能够对创业投资感兴趣的相关人士在对目标企业估值和投资决策...

【文章页数】：66 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图1.1中国过去十年股权投资交易总额和数量分布图

华中科技大学硕士学位论文11绪论1.1研究背景2020年受新冠肺炎疫情的影响，全球整体经济陷入急剧衰退期，许多企业面临突如其来的冲击，使得本已经营不善的困境雪上加霜。越来越多的企业特别是处于创业型的企业面对这场前所未有的经营危机，开始改变企业原来的发展策略，不得不主动降低估值去加....

图1.2中国过去十年股权投资级别数量比重变化图

华中科技大学硕士学位论文2依据交易金额的级别来看，从2010年以来不足100万美金级别的小额案例所占比例呈现不断上升趋势，一直持续到了2015年，之后小额交易额的比例急速收缩，到了2020年上半年占比不到10%。而大额级别的千万，甚至上亿美金的投资案例持续增加。由此可见，最近五年....

图2.12014-2019年私募股权融资情况

华中科技大学硕士学位论文10投后增值服务被看重，基金需要在投后团队的建设方面增加人手。（5）政府引导基金更加注重DPI。（6）商业模式转向原始创新等。表面上看行业面临拐点是资管新规造成的，其实资管新规只是导火索，最根本的的原因还是行业内在规律在发挥作用。创业投资的投资人（LP）在....

图2.2提供的数据显示，2019年的交易数量相对2018年明显减少一半，

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本文编号：3901898