价格惯性、波动性与学习型预期——以农产品和能源价格为例的研究
本文关键词：价格惯性、波动性与学习型预期——以农产品和能源价格为例的研究
【摘要】：针对现有测度惯性模型的不足,本文将常系数惯性模型推广到含体制变化的Markov模型,并将随机波动、学习型预期等引入到惯性模型中。论文首先利用最小二乘法、分位数回归、贝叶斯方法、未知断点检验法、Markov模型研究了农产品价格和能源价格的惯性特征,然后利用GARCH和SV模型测度了农产品价格和能源价格的波动性特征,继而研究了农产品价格和能源价格的学习型预期,最后研究了包含惯性、波动性和学习型预期的动态模型。实证研究表明:能源价格的惯性强于农产品价格惯性;农产品价格惯性模型比能源价格惯性模型稳定;相对于GARCH模型,随机波动(SV)模型能够更好地测度农产品价格和能源价格的波动性;农产品价格水平与波动性之间互相影响,而能源价格水平与波动性没有影响;能源价格预期模型的最优学习速率大于农产品价格预期模型的最优学习速率;农产品价格和能源价格的学习型预期都不是其惯性来源,对其价格形成的影响有限。
【作者单位】： 安徽财经大学金融学院;
【关键词】： 价格 惯性 机制转化 随机波动 学习型预期
【基金】：教育部创新团队发展计划“经济转型背景下稳定物价的货币政策”(IRT13020) 教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-13-0641) 国家社会科学重点基金项目“中国通胀预期的动态特征、驱动机制及调控策略研究”(14AJY027)
【分类号】：F323.7;F426.2;F764
【正文快照】： _、弓I言农产品作为人类生存之基,立命之本,其价格波动对人民生活影响巨大。由于农产品易受天气影响,且目前中国还存在农产品信息不畅、合作化程度不高等问题,农产品价格的暴涨暴跌时有发生’它不仅影响社会居民的生活,也影响农业生产者的积极性。党和政府历年来都非常重视农
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本文编号：786367
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