国际原油价格驱动因素的广义视角分析:2000-2015——基于TVP-FAVAR模型的实证分析

发布时间：2017-09-13 11:28

  本文关键词：国际原油价格驱动因素的广义视角分析:2000-2015——基于TVP-FAVAR模型的实证分析

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【摘要】：本文运用因子增广型向量自回归模型(FAVAR)和时变参数因子增广型向量自回归模型(TVPFAVAR),从供需基本面、金融投机行为和货币因素三个层面提取基本因子,分析2000-2015年的油价波动。结果发现:来自基本面的供需压力和金融投机是影响油价运行的主要因素,发达国家大规模宽松货币政策使全球流动性对油价的冲击显著增强。全球原油产量大幅增加和美元汇率走高是造成2014年下半年以来油价加速下跌的主要原因。
【作者单位】： 中央财经大学金融学院;
【关键词】： 原油价格 供需压力 投机因素 全球流动性 美元汇率
【基金】：国家社会科学基金一般项目(12BGJ042) 2012年教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-12-0994) 北京高等学校青年英才计划(YETP0994) 教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目“中国资本账户开放进程安排和风险防范研究”(14JZD016) 中央财经大学重大科研课题培育项目(基础理论类,项目号14ZZD004) 中央高校基本科研业务费专项资金 中央财经大学青年科研创新团队支持计划
【分类号】：F416.22;F764.1
【正文快照】： 一、引言作为关系到全球经济和金融发展命脉的资源性商品,国际原油价格波动一直是业界和学术界关注的焦点。20世纪70年代爆发的两次能源危机导致油价大幅上涨,对世界经济产生了巨大的冲击,迫使西方国家建立战略石油储备体系和增加非产油国的石油开采以应对油价动荡和供应紧张

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 刘明磊;姬强;范英;;金融危机前后国内外石油市场风险传导机制研究[J];数理统计与管理;2014年01期

2 张s，

本文编号：843434