中国大陆与其主要贸易伙伴股市间的极值关联性

发布时间：2017-10-10 00:03

  本文关键词：中国大陆与其主要贸易伙伴股市间的极值关联性

  更多相关文章： 尾部相依性 极值理论 资产配置

【摘要】：本文运用尾部相依系数作为度量极值关联性的工具,首先研究中国加入世界贸易组织后大陆股市与七个主要贸易伙伴股市的极值关联性强弱,即股市同时极端下跌的风险性大小;其次研究中国加入世界贸易组织前后大陆股市与世界股市整体的极值关联性变化情况。结果发现:相比欧美股市,中国大陆股市与亚洲股市联系更紧密,同时发生极端下跌的可能性更大。整体而言,中国大陆股市与世界其他股市配置资产已无法完全分散极值风险。因此,若投资者在中国大陆股市进行投资的同时也寻求其他国家或地区股市,为了降低极值风险发生的概率,应选择欧美国家的股市。
【作者单位】： 湖南大学金融工程系;威斯康星大学麦迪逊分校统计系;
【关键词】： 尾部相依性 极值理论 资产配置
【基金】：湖南大学中央高校基本科研业务费专项资金资助项目“考虑跳跃聚集特征的信用风险度量与衍生品定价研究”
【分类号】：F831.51
【正文快照】： 一、问题提出与相关研究随着世界一体化程度的加深,国家或地区之间的经济日益相关。因此,被视为国家或地区经济晴雨表的股市之间的联系也理应日益加强。此外,自加入世界贸易组织(WTO)后,中国与其他国家或地区的经济贸易往来愈发频繁,与世界其他经济体的联系相应也更紧密。本文

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 覃筱;任若恩;;基于极值相依性的金融危机共生强度研究[J];财经研究;2010年10期

2 洪永淼;成思危;刘艳辉;汪寿阳;;中国股市与世界其他股市之间的大风险溢出效应[J];经济学(季刊);2004年02期

3 韩非;肖辉;;中美股市间的联动性分析[J];金融研究;2005年11期

4 吕江林;赵征;;基于收益率视角的中国股市与国际股票市场联动性研究[J];金融与经济;2010年06期

5 郭名媛;张世英;;基于高频数据的沪深股票市场的相关性研究[J];系统工程学报;2009年03期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 陈洁;张定胜;;国际股市对上证综指的影响[J];北京理工大学学报(社会科学版);2012年01期

2 朱丹;刘艳;李汉东;;已实现波动测度的有效性及实证分析[J];北京师范大学学报(自然科学版);2012年01期

3 王晓明;;美国次贷危机与国际市场传染效应[J];商业研究;2010年08期

4 胡波;王群;谢晓晶;;中美股市长期均衡关系的研究[J];财经界(学术版);2011年05期

5 陈潇;杨恩;;中美股市杠杆效应与波动溢出效应——基于GARCH模型的实证分析[J];财经科学;2011年04期

6 吴刘杰;高劲;;我国A股综指与美国主要股指的联动性研究[J];财会通讯;2009年24期

7 艾永芳;孔涛;路千;;中美股市间的联动性变化分析[J];科技和产业;2009年11期

8 孙笑竹;;证券市场间溢出效应的研究综述[J];科技和产业;2010年04期

9 王立;马辉;张显峰;;A股与H股市场分割状况的实证检验[J];当代经济;2009年08期

10 骆振心;;金融开放、股权分置改革与股票市场联动——基于上证指数与世界主要股指关系的实证研究[J];当代财经;2008年04期

中国重要会议论文全文数据库 前3条

1 方志军;李帅;舒雷;刘汪卉尧;;基于Haar小波的沪港股市异常波动溢出效应研究[A];信息化、工业化融合与服务创新——第十三届计算机模拟与信息技术学术会议论文集[C];2011年

2 西村友作;孙便霞;;全球金融海啸对股市波动的影响:基于已实现波动率的中美波动溢出效应对比[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年

3 西村友作;孙便霞;;全球金融海啸对股市波动的影响:基于已实现波动率的中美波动溢出效应对比[A];2009年全国博士生学术会议：全球金融危机、中国的经济增长与宏观稳定 论文集[C];2009年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 范建华;股票市场稳定性与货币政策关系研究[D];华中科技大学;2010年

2 顾巧明;基于市场一体化的我国货币政策传导机制研究[D];上海交通大学;2011年

3 李U，

本文编号：1003158