ST股票的羊群效应研究

发布时间：2017-10-19 12:46

  本文关键词：ST股票的羊群效应研究

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【摘要】：本文首次探讨我国ST股票的羊群效应问题。依据格兰杰因果检验和CSAD-GARCH模型研究,本文发现ST股票的羊群行为对ST股价波动有显著影响,ST股票确实存在羊群效应,且ST股票的羊群效应较非ST股票的羊群效应显著;就市场而言,沪市ST股票的羊群效应较深市ST股票显著;就时期而言,股价上升时期的羊群效应较股价下跌时期的羊群效应显著。
【作者单位】： 江西财经大学金融发展与风险防范中心;江西财经大学金融学院;
【关键词】： ST股票 股价波动 羊群效应
【基金】：国家自然科学基金项目“基于企业资金循环的债权退出风险研究”(71172192)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言和文献回顾声誉羊群行为理论和信息不对称羊群行为理行为金融学[1]研究发现,在金融市场上参论。与者的行为并不是完全理性、可预期和无偏的,我国证券市场同国外成熟的证券市场相事实上,他们的行为经常会出现“谬误”,羊群行比,是一个历史相对短暂、制度不够完善,投资

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本文编号：1061220