人民币国际化进程中在岸与离岸市场汇率联动研究

发布时间：2017-10-24 12:11

  本文关键词：人民币国际化进程中在岸与离岸市场汇率联动研究

  更多相关文章： 人民币国际化 溢出效应 离岸市场 在岸市场 引导效应

【摘要】：随着人民币国际化进程的加快,人民币在岸与离岸市场的联动性越来越强。文章运用MVGARCH-BEKK模型和Wald系数检验,选取2012年以来在岸即期汇率(CNY)、远期汇率(DF)及香港离岸人民币即期汇率(CNH)、无本金交割远期汇率(NDF),分别探讨人民币在岸与离岸市场汇率的引导效应和波动溢出效应。结果表明:在岸即期汇率对离岸市场的引导效应更显著,离岸NDF市场汇率对在岸市场的波动溢出效应更突出,而香港离岸即期汇率对在岸市场的两种效应均不明显。
【作者单位】： 天津财经大学;
【关键词】： 人民币国际化 溢出效应 离岸市场 在岸市场 引导效应
【分类号】：F832.6
【正文快照】： 0引言随着人民币国际化进程的加快,我国跨境贸易人民币结算额稳步提升,离岸人民币业务规模不断扩大,以香港为中心的人民币离岸市场已初步形成。特别是自香港人民币清算协议签订以后,包括香港离岸即期、人民币本金可交割远期(DF)、无本金交割远期(NDF)在内的诸多离岸人民币外汇

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 夏园园;宋晓玲;;境内银行间外汇市场人民币汇率定价权研究[J];金融论坛;2014年03期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 黄健旋;;中资银行人民币NDF业务定价的实证研究[J];当代经济;2012年09期

2 王曦;郑雪峰;;境内外人民币远期汇率信息传导关系的演变:一个实证分析[J];国际金融研究;2009年11期

3 修晶;;人民币国际化进程中不同市场汇率关联性的实证研究——基于CNY、CNH和NDF市场的数据[J];南方金融;2012年08期

4 蒋先玲;刘微;叶丙南;;汇率预期对境外人民币需求的影响[J];国际金融研究;2012年10期

5 周先平;李标;;境内外人民币即期汇率的联动关系——基于VAR-MVGARCH的实证分析[J];国际金融研究;2013年05期

6 任立民;周茂华;;黄金市场与人民币外汇市场收益和波动溢出效应实证分析[J];财会通讯;2013年18期

7 陈文慧;;人民币国际化进程中不同市场汇率动态关联性研究——基于VAR-MGARCH-BEKK模型的分析[J];区域金融研究;2013年10期

8 刘增彬;;人民币国际化背景下我国内地与香港人民币汇率定价关系实证研究[J];南方金融;2013年12期

9 夏园园;宋晓玲;;境内银行间外汇市场人民币汇率定价权研究[J];金融论坛;2014年03期

10 沙文兵;刘红忠;;人民币国际化、汇率变动与汇率预期[J];国际金融研究;2014年08期

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 徐剑刚;李治国;张晓蓉;;人民币NDF与即期汇率的动态关联性研究[J];财经研究;2007年09期

2 宋玉华;林治乾;孙泽生;;期货市场、对冲基金与国际原油价格波动[J];国际石油经济;2008年04期

3 陈蓉;郑振龙;;期货价格能否预测未来的现货价格?[J];国际金融研究;2007年09期

4 代幼渝;杨莹;;人民币境外NDF汇率、境内远期汇率与即期汇率的关系的实证研究[J];国际金融研究;2007年10期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 闵娟;;人民币国际化研究综述及建议[J];沿海企业与科技;2008年11期

2 巴曙松;吴博;;人民币国际化进程中的金融监管[J];中国金融;2008年10期

3 邱雪峰;;论人民币国际化的收益和风险[J];江西金融职工大学学报;2008年04期

4 詹炜;;论人民币国际化的发展趋势[J];现代商业;2009年03期

5 黄亭亭;;人民币国际化基本条件分析:基于风险和责任角度[J];上海金融;2009年04期

6 穆西安;;抓住机遇因势利导推进人民币国际化[J];南方金融;2009年03期

7 刘曙光;;人民币国际化条件分析[J];国际经济合作;2009年04期

8 童年成;;论人民币国际化货币战略[J];消费导刊;2009年08期

9 顾丽姝;王凯庆;;人民币国际化的可行性及长期性[J];经济问题探索;2009年03期

10 张卷卷;;刍议人民币国际化[J];黑龙江对外经贸;2009年05期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 宋敏;;人民币国际化[A];北京论坛（2009）文明的和谐与共同繁荣——危机的挑战、反思与和谐发展：“金融危机：挑战与应对”经济分论坛论文或摘要集[C];2009年

2 黄志龙;;建议对人民币国际化战略进行调整[A];中国与世界年中经济分析与展望（2010）[C];2010年

3 戴相龙;;人民币国际化及汇率形成机制改革[A];中国经济分析与展望（2010-2011）[C];2011年

4 黄志龙;王军;;第九章 中国经济再平衡第六大对冲措施:加快人民币国际化[A];工资、汇率与顺差——中国经济再平衡路径选择[C];2011年

5 刘义圣;;人民币国际化探析[A];中华外国经济学说研究会第19次年会暨外国经济学说与国内外经济发展新格局（会议文集）[C];2011年

6 李稻葵;徐欣;伏霖;;人民币国际化的路径研究[A];清华大学中国与世界经济研究中心研究报告（总第42期）[C];2011年

7 宗良;彭伊立;;积极推进人民币国际化[A];中国经济分析与展望（2012～2013）[C];2013年

8 周宇;;论人民币国际化的两难选择[A];全球治理：新认识与新实践——上海市社会科学界第十届学术年会文集（2012年度）世界经济·国际政治·国际关系学科卷[C];2012年

9 钟利琼;曾友中;;论人民币国际化的策略组合[A];湖湘公共管理研究（第四卷）[C];2013年

10 韩长征;;人民币国际化与中资商业银行国际化[A];“中国入世10周年——全面开放与走向国际的中国银行业”学术研讨会论文集[C];2011年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 证券时报记者 孙玉;胡汝银：推进人民币国际化最有利时间已经不多[N];证券时报;2011年

2 孙兴杰;人民币国际化需增强续航能力[N];新金融观察;2012年

3 本报记者 徐淼;受外国央行青睐 人民币国际化提速[N];中国贸易报;2014年

4 复旦大学经济学院 陆前进;人民币国际化要统筹国内国际两个大局[N];中国社会科学报;2014年

5 本报记者 温源 本报通讯员 赵鹏;人民币国际化还要走多远[N];光明日报;2014年

6 本报记者 徐科;中德合作共推人民币国际化[N];证券日报;2014年

7 记者 周轩千　整理;今年人民币国际化的“三个三”[N];上海金融报;2014年

8 本报记者 温源 本报通讯员 刘朋;人民币国际化再提速[N];光明日报;2014年

9 本报记者 金晨曦;人民币国际化提速？[N];中国经济时报;2014年

10 本报记者 李侠;人民币国际化又迈新步伐[N];金融时报;2014年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 吴晓芹;人民币国际化研究[D];西南财经大学;2011年

2 胥良;人民币国际化问题研究[D];华东师范大学;2010年

3 褚华;人民币国际化研究[D];复旦大学;2009年

4 杨现领;美元锚的退出与人民币国际化[D];华中科技大学;2011年

5 张青龙;人民币国际化问题研究[D];复旦大学;2006年

6 徐新华;人民币国际化研究：理论与实证[D];复旦大学;2006年

7 潘理权;人民币国际化发展路径及保障措施研究[D];合肥工业大学;2011年

8 李建国;人民币国际化制约因素及推进措施[D];东北师范大学;2014年

9 陈治国;人民币国际化问题研究[D];吉林大学;2011年

10 庞镭;滨海新区金融创新与人民币国际化研究[D];天津财经大学;2008年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 孟思;人民币国际化的国际经验借鉴研究[D];云南财经大学;2012年

2 宋凡;新形势下人民币国际化问题研究[D];山东财经大学;2012年

3 陆洋;人民币国际化的收益与成本分析[D];南京财经大学;2012年

4 李洋;人民币国际化相关问题研究[D];东北师范大学;2012年

5 王斐斐;人民币国际化问题的实证研究[D];厦门大学;2014年

6 李博;人民币国际化问题研究[D];吉林财经大学;2013年

7 封大结;中国周边国家地区流通的人民币国际化问题研究[D];广西大学;2008年

8 陈莉;人民币国际化战略研究[D];南京理工大学;2008年

9 刘彬;货币国际化规律探索及对人民币国际化的启示[D];兰州商学院;2008年

10 马谢庆;基于外贸计价权的人民币国际化研究[D];湘潭大学;2008年

，

本文编号：1088695