货币流动性周期与物价波动:基于谱分析的实证研究

发布时间：2017-11-12 05:17

  本文关键词：货币流动性周期与物价波动:基于谱分析的实证研究

  更多相关文章： 货币流动性周期 物价波动 谱分析

【摘要】：近年来,物价波动日益受到货币流动性周期变动的影响。通过应用单谱分析研究了中国货币流动性周期的主周期和次周期构成,采用"谷-谷"法的周期划分进一步分析了未来货币流动性的趋势;运用Granger因果检验和交叉谱分析发现两者存在明显的共变性,货币流动性变动领先于物价波动。一阶滞后时货币流动性周期对物价波动具有单项因果关系,二阶滞后时,因果关系转为双向相互影响;货币流动性周期与物价波动间表现出显著的一致性,对于长周期,货币流动性的增益要远大于物价波动的增加。
【作者单位】： 东南大学经济管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(70973028,71273048) 东南大学重大科学研究引导基金项目(SKYD20110006) 江苏省青蓝工程资助项目成果之一
【分类号】：F820;F714.1
【正文快照】： 一、引言自20世纪70年代以来,世界范围内的系列经济金融危机事件大多与流动性波动有关,由于流动性过剩与流动性短缺的状态性变化存在周期性特征,往往在不同状态转换时点导致经济金融形势出现趋势性逆转,产生系统性的冲击效应,引发大范围的危机事件。2008年的次贷危机、2009年

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 周潮;芦国荣;;甘肃省金融周期与经济周期的交叉谱分析[J];甘肃金融;2013年01期

2 范志勇;;中国通货膨胀是工资成本推动型吗?——基于超额工资增长率的实证研究[J];经济研究;2008年08期

3 刘喜和;;美元流动性周期及其溢出属性研究[J];金融理论与实践;2010年11期

4 卜永祥;我国货币流动性的周期变动及其成因[J];金融研究;1999年08期

5 李斌;;从流动性过剩(不足)到结构性通胀(通缩)[J];金融研究;2010年04期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘春季;;我国货币中性的实证研究[J];商业研究;2011年10期

2 徐仲昆;;通货膨胀基本结构及其货币政策调控反思[J];财经科学;2011年09期

3 范立夫;张捷;;货币增速剪刀差与CPI相关性的实证研究[J];财经问题研究;2011年06期

4 周光友;;电子货币对货币流动性影响的实证研究[J];财贸经济;2010年07期

5 何畅;王东;;新形势下货币流动性分析及我国商业银行流动性评价[J];山西财政税务专科学校学报;2011年06期

6 沈悦;申建文;;结构性通货膨胀的一个基本理论分析框架——基于状态空间时变参数模型的实证[J];当代财经;2012年02期

7 申建文;王立平;;我国利率政策调控结构性通货膨胀研究[J];东岳论丛;2011年01期

8 王群;;从垄断的角度看通货膨胀[J];改革与开放;2012年10期

9 傅强;朱映凤;袁晨;;中国通货膨胀主要影响因素的判定与阐释[J];中国工业经济;2011年05期

10 杨丽莎;;农产品价格变动对农民收入的影响研究[J];改革与战略;2011年09期

中国重要会议论文全文数据库 前4条

1 薛鹤翔;;中国的产出持续性——基于刚性价格和刚性工资模型的动态分析[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年

2 易行健;谢识予;;中国的M_1/M_2(1978～2002):长期趋势、水平和周期波动[A];21世纪数量经济学（第4卷）[C];2003年

3 唐亮;万相昱;;基于价格黏性对流动性过剩的内生化解释[A];21世纪数量经济学（第14卷）[C];2013年

4 金林;;劳动报酬变化对通货膨胀的影响研究[A];21世纪数量经济学（第14卷）[C];2013年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 田蕊;流动性冲击与金融稳定研究[D];东北财经大学;2010年

2 庞菁菁;我国利率波动传导效应研究[D];吉林大学;2011年

3 廖俭;基于实物期权视角的公司流动性定价研究[D];暨南大学;2011年

4 高鸿;中国货币流动性管理效应及工具运用研究[D];天津财经大学;2011年

5 朱映凤;中国通货膨胀的门限效应及主要影响因素研究[D];重庆大学;2011年

6 李世华;中国失踪货币和流动性过剩研究[D];重庆大学;2011年

7 李楠;我国通货膨胀过程的形成机理分析与传导机制检验[D];吉林大学;2011年

8 武小欣;经济转轨中的金融调控研究[D];中国社会科学院研究生院;2003年

9 胡振华;货币供求和货币政策的理论与实证分析[D];中南大学;2002年

10 易行健;经济转型与开放条件下的货币需求函数：基于中国的实证研究[D];复旦大学;2004年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 王珂;人民币升值背景下我国物价变动研究[D];中国海洋大学;2010年

2 孟庆晗;中国货币政策与股票市场的相互作用研究[D];河南大学;2011年

3 郭向明;基于压力测试的我国通货膨胀研究[D];吉林大学;2011年

4 史筱彤;美元流动性的溢出效应研究[D];天津财经大学;2011年

5 黄昕黎;2003-2008年中国通货膨胀原因分析[D];华中科技大学;2010年

6 李程彬;我国商业银行流动性创造的测度及影响因素研究[D];华中科技大学;2010年

7 李长江;我国通货膨胀对居民收入的影响研究[D];兰州商学院;2011年

8 罗湘军;我国货币流通速度影响因素的实证研究[D];西南财经大学;2011年

9 李雯娟;实体经济与虚拟经济体系中的流动性与通货膨胀关系的实证分析[D];西南财经大学;2011年

10 李成;货币供应量对CPI变动影响的实证研究[D];大连理工大学;2011年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 王悦;;谱分析方法及其在经济周期研究中的应用——以美国经济周期波动(1930-2009)的谱分析为例[J];财经科学;2011年11期

2 谢杭生，徐燕，王素珍;对我国货币流动性变化的实证分析[J];财贸经济;1996年10期

3 吕江林;利率到位：治理我国当前通货膨胀的关键一环[J];当代财经;1995年04期

4 陈昆亭;周炎;龚六堂;;信贷周期:中国经济1991～2010[J];国际金融研究;2011年12期

5 李云林;工资增长超经济增长一定引发通货膨胀吗?[J];经济科学;1997年02期

6 金重仁;;试论社会主义经济中的通货膨胀问题[J];经济研究;1987年06期

7 樊纲;当前宏观经济的焦点问题与政策分析[J];经济研究;1995年02期

8 王大用;中国货币政策的中介目标问题[J];经济研究;1996年03期

9 李斌;经济发展、结构变化与“货币消失”——兼对“中国之谜”的再解释[J];经济研究;2004年06期

10 韩平,李斌,崔永;我国M_2/GDP的动态增长路径、货币供应量与政策选择[J];经济研究;2005年10期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 卜永祥;我国货币流动性的周期变动及其成因[J];金融研究;1999年08期

2 卜永祥;我国货币流动性变化的特征[J];经济研究参考;1999年95期

3 毛定祥;广义货币流动性内生性与协整关系的实证研究[J];上海大学学报(自然科学版);2003年03期

4 严冬黎;廖永霞;;浅析我国货币流动性的变化趋势及影响因素[J];商场现代化;2006年31期

5 赵恒想;;货币流动性上升对我国股票整体价格的影响[J];湖北函授大学学报;2008年02期

6 庞晓波;梁风波;李艳会;;中日货币流动性传染的实证分析[J];现代日本经济;2009年03期

7 邵峥嵘;;货币流动性与资产价格关系探讨[J];新疆金融;2009年04期

8 汤鹏;;货币流动性与资产价格的关系探讨[J];经营管理者;2009年15期

9 李成武;白雪梅;李婷;;外资游动与中国货币流动性动态关系研究[J];经济研究导刊;2010年03期

10 张乃文;;我国宏观货币流动性现状简析及对策思考[J];理论月刊;2010年05期

中国重要会议论文全文数据库 前2条

1 易行健;谢识予;;中国的M_1/M_2(1978～2002):长期趋势、水平和周期波动[A];21世纪数量经济学（第4卷）[C];2003年

2 丁斗;;全球货币流动性的泛滥与国际金融危机的防范[A];北京论坛（2010）文明的和谐与共同繁荣——为了我们共同的家园：责任与行动：“全球治理与中国作用”国际关系分论坛论文或摘要集[C];2010年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 河山;货币流动性紧张的长远影响[N];上海证券报;2013年

2 记者田俊荣;我国货币流动性稳步上升[N];人民日报;2002年

3 记者　 和平;央行应收缩货币流动性[N];北京现代商报;2006年

4 徐畅;范剑平：下半年货币流动性不会大改变[N];中国证券报;2009年

5 大学教师 李红火;像管理货币流动性一样治理拥堵[N];东莞日报;2012年

6 中国国际经济交流中心副研究员 黄志龙;货币流动性投向的结构问题与对策[N];证券日报;2013年

7 刘晓忠;货币流动性泛滥 源头在哪里[N];证券时报;2006年

8 证券时报记者 周宇;应考虑保持货币流动性适度均衡[N];证券时报;2010年

9 本报记者 于力;货币流动性增强意味着什么[N];中国证券报;2000年

10 记者 于力;货币流动性稳步上升[N];中国证券报;2002年

中国博士学位论文全文数据库 前5条

1 高鸿;中国货币流动性管理效应及工具运用研究[D];天津财经大学;2011年

2 周尚文;货币流动性及其与资产价格关联性研究[D];湖南大学;2010年

3 赵海华;我国货币流动性变化的若干影响因素研究[D];复旦大学;2012年

4 胡威;货币流动性、资产价格与货币政策选择[D];暨南大学;2012年

5 秦洋;中国货币流动性失衡研究[D];中国矿业大学;2010年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 石腊梅;我国货币流动性问题研究[D];东北师范大学;2009年

2 曾凡兵;货币流动性上升对我国近年股票整体价格的影响分析[D];复旦大学;2008年

3 王作文;我国货币流动性对通货膨胀影响的实证分析[D];吉林大学;2010年

4 马克卫;我国货币流动性测算方法改进与实证分析[D];山西财经大学;2009年

5 陈华智;货币流动性及其对资产价格的影响[D];华中科技大学;2011年

6 刘娜;我国货币流动性与股票价格波动的相关分析[D];长沙理工大学;2012年

7 武宝成;金融危机中公众信心对货币流动性的影响研究[D];华南理工大学;2012年

8 邓慧;我国货币流动性测度方法有效性研究[D];湖南大学;2013年

9 高然巍;货币流动性度量的实证分析[D];吉林大学;2009年

10 冯真书;我国货币流动性测度研究[D];贵州财经学院;2009年

，

本文编号：1174512