我国房价波动对货币政策有效性的影响研究——基于面板VAR模型的实证分析
发布时间：2017-11-14 15:04
本文关键词：我国房价波动对货币政策有效性的影响研究——基于面板VAR模型的实证分析
【摘要】：文章采用2000年~2010年的31个省级面板数据,建立面板VAR模型,从价格效应和产出效应两个维度,实证研究房价波动对我国货币政策有效性的影响。结果表明,货币政策的价格效应显著且有约1年半时滞,而产出效应不显著;房价波动对货币供给量影响不显著;无论是短期还是长期内,房价波动对通货膨胀和经济增长均无显著影响。因此,我国央行不仅要充分考虑货币政策传导的滞后性,提高货币政策的前瞻性;同时要将房价、房价投资及销售等房地产市场数据纳入调控货币供给量的参照指标中。
【作者单位】： 上海财经大学公共经济与管理学院;上海市金融信息技术研究重点实验室;
【基金】：国家自然科学基金项目(项目号:71301095) 上海市自然科学基金项目(项目号:11ZR1411800) 上海财经大学博士研究生创新基金项目(项目号:CXJJ-2013-407)
【分类号】：F299.23;F822.0;F224
【正文快照】： 时期cpi(%)m2(%)hp(%)1 79.0 21.0 0.02 82.6 17.3 0.03 78.5 16.7 4.74 84.1 11.8 4.25 74.7 21.0 4.36 82.5 13.8 3.77 75.3 20.1 4.68 82.4 13.7 3.99 75.0 20.8 4.210 81.4 14.6 4.1表3方差分解结果变量LLC检验IPS检验结论mp-8.798 4(0.000 0)-3.879 0(0.000 1)平稳序列cp
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