预期效用下非极端违约回收率的贝塔分布修正模型

发布时间：2017-11-26 17:09

  本文关键词：预期效用下非极端违约回收率的贝塔分布修正模型

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【摘要】：在预期效用分布理论的框架下,对非极端违约回收率构造了贝塔分布修正模型。该模型与传统分布模型相比,保持了贝塔分布刻画违约回收率的适用性,同时具有一定的经济理论基础,还避免了过拟合问题,进一步采用提出的模型对我国违约贷款数据作了实证分析。结果显示,采用上述模型得到的结果能够直观有效地解释各因素对违约回收率分布的影响,有助于违约回收率分布的影响因素和原理研究;在模型效果上修正的贝塔模型进行违约回收率分布的样本外预测效果也优于传统贝塔拟合和广义贝塔回归模型。
【作者单位】： 中央财经大学管理科学与工程学院;中国科学院数学与系统科学研究院;
【基金】：国家自然科学基金(No.71203247;No.71271223) 教育部人文社科基金(11YJC790015;14YJA790048)资助
【分类号】：F830.5;F224
【正文快照】： 0引言违约回收率指违约后的回收值与贷款风险暴露的比例,是商业银行贷款管理的一个重要指标。信用风险中最重要的二维风险参数-违约概率反映了是否违约的问题,违约损失率反 映了违约后损失多少的问题,二者从不同角度反映了违约问题。目前对违约概率的研究比较成熟,相对而言

【参考文献】

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本文编号：1230513