中国银行间系统性风险的相依性结构分析

发布时间：2017-12-07 07:37

  本文关键词：中国银行间系统性风险的相依性结构分析

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【摘要】：基于中国14家上市商业银行2007年9月至2013年5月的日对数收益率,文章构建了各上市商业银行间系统性风险相依结构的时变SJC-Copula-GARCH模型,通过对各上市商业银行日对数收益率波动性的GARCH计量,拟合了各银行系统性风险的时变SJC-Copula联合分布。分析结果证实了银行间系统性风险相依结构的动态时变特征,银行间系统性风险的联合概率分布存在着一定的非对称性,但时变的动态相依结构随着时间延展而减弱,非对称的时变相依结构对于银行间系统性风险的溢出效应具有重要意义。
【作者单位】： 山西财经大学财政金融学院;山西财经大学统计学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71303142) 国家社会科学基金资助项目(15BJY178) 教育部人文社科规划基金资助项目(11YJA790151) 山西省高校人文社会科学重点研究基地项目(2014336;2015327)
【分类号】：F832.3
【正文快照】： 0引言次贷危机期间,一系列金融机构破产的传染效应引发了管理层和学术界对商业银行间系统性风险相互影响的高度关注,商业银行系统性风险的波动及其溢出效应成为金融市场系统性风险的重要冲击因素之一,如何合理地界定商业银行间系统性风险的影响机制成为当前各国监管当局和银行

【共引文献】

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本文编号：1261651