全球金融市场的溢出效应、溢出指数与资本管制

发布时间：2017-12-17 07:11

  本文关键词：全球金融市场的溢出效应、溢出指数与资本管制

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【摘要】：本文基于Diebold and Yilmaz(2007)所提出的溢出指数,考察了全球金融市场间的溢出效应关系。研究表明,样本的收益率波动受外部影响整体较小,比较而言新兴市场经济体的收益率波动更容易受到外部因素影响;波动率的溢出效应普遍较为明显,美国、日本、德国、香港、英国和俄罗斯、巴西、印度等地区的波动溢出效应较为明显,中国大陆受波动影响程度最低;波动率的动态溢出指数能够有效地反映当前的国际重大事件,并且相关结果较为稳健;在特定时间段一定程度的资本管制能够有效的缓解溢出效应对国内造成的负面影响。
【作者单位】： 南开大学经济学院;上海证券交易所博士后工作站;
【分类号】：F831
【正文快照】： 一、相关文献述评金融市场的溢出效应,主要是基于股票价格指数或者行业价格指数展开论述的,国内外学者在这方面做出了有益的贡献。Kim(2011)考察了最近的美国金融危机对于5个新兴亚洲国家金融市场的溢出效应,发现样本国家的金融市场与美国出现短暂的高度相关性。Garmmatikos和

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