中国证券投资基金收益择时能力的实证研究

发布时间：2017-12-31 07:17

  本文关键词：中国证券投资基金收益择时能力的实证研究　出处：《统计与决策》2012年12期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：文章从传统的TM-FF3模型出发,将影响测量基金择时选股能力的偏差分为公共信息和期间交易两类。通过在模型加入两个控制因子,提出修正偏差的条件GII-FF3模型。最后将模型应用到我国基金业绩评估中,发现修正模型具备较好的拟合度,随着对两类偏差的控制,更能够准确的测量出基金的择时能力。
[Abstract]:Based on the traditional TM - FF3 model , this paper divides the deviation of the ability of selecting time - selecting stocks into two kinds of public information and period . By adding two control factors to the model , the GII - FF3 model is put forward . Finally , the model is applied to the fund performance evaluation of our country . Finally , the model is applied to the fund performance evaluation of our country , and it is found that the modified model has better fit degree . With the control of the two kinds of deviations , it is more accurate to measure the time - time ability of the fund .

【作者单位】： 中山大学岭南学院;
【基金】：国家社科基金重点课题(08ATL007) 广东省自然科学基金资助(9151027501000032)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言择时能力是一种动态的资产配置能力,既具备择时能力者在市场发生变化之前预测市场动向,调整资产配置,提高即将升值的资产配置权重,降低未来将会贬值的资产配置权重。在过去的十年中,我国的开放式基金进入到了高速发展的时期,截止2011年6月,我国证券投资基金达到了810只,2

【参考文献】

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本文编号：1358716