不完全信息下二叉树期权价格上下界

发布时间：2017-12-31 21:24

  本文关键词：不完全信息下二叉树期权价格上下界　出处：《系统工程》2012年02期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：由于信息不完全和市场冲击,经典期权定价理论的股票波动率不能准确得到,从而导致期权的理论价格和实际价格出现偏差。本文假设可以通过相关的有限信息信号对波动率进行推断,基于二叉树框架对欧式看涨期权进行定价,得到了不完全信息下期权价格的定价区间,并研究了影响期权价格上下界的因素。通过对单期模型和多期模型、单信号和多信号模型的分析表明,信息质量的提高使得定价区间变小,从而提高定价的准确性。本文的模型也能包容波动率为随机变量的期权模型,是经典二叉树模型的推广。
[Abstract]:Because of incomplete information and the market impact, the stock volatility classic option pricing theory can not accurately be rate leading to price options, the theory and actual price deviation. This assumption can be inferred by the finite rate on the fluctuation of the relevant information signal, the two fork tree framework for pricing of European call option based on the incomplete information under the option pricing interval, and study the influencing factors of option price bounds. Based on the model of a single period and multi period model, analysis of single signal and multi signal model show that the quality of the information provided the high price range becomes smaller, so as to improve the accuracy of the model in this paper. The pricing also can tolerate volatility option model of random variables, is the extension of the classical two binomial tree model.

【作者单位】： 北京航空航天大学经济管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(708310017067100570821061)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 1引言对期权价格的研究是金融资产定价理论的一个重要课题。传统的定价理论往往设定了一些理想的条件。例如,B lack和Scho les[1]模型(下文简称BS模型)假设股票价格服从几何布朗运动,并且假设无风险利率和股票波动率为常数。Cox、R oss和R ub inste in[2]的二叉树模型(下文简

【二级参考文献】

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1 郑立辉;基于鲁棒控制的期权定价方法[J];管理科学学报;2000年03期

2 韩立岩,郑承利;基于模糊随机方法的公司违约风险预测研究[J];金融研究;2002年08期

【相似文献】

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2 刘继才;雷岩;;基于交换期权的项目投资决策研究[J];建筑经济;2011年S1期

3 盛宝柱;;实物期权定价模型在建筑项目投资决策中的应用[J];统计与决策;2011年12期

4 贾全;罗丽英;;浅析期权定价理论[J];内江科技;2011年06期

5 王艳杰;赵峰娟;孙养学;;基于二叉期权树模型的大型农业开发项目价值评估研究——以洛南县核桃基地建设项目为例[J];华中农业大学学报(社会科学版);2011年03期

6 王江l，

本文编号：1361549