负面冲击与中国宏观金融系统的稳定性

发布时间：2018-01-01 03:09

本文关键词：负面冲击与中国宏观金融系统的稳定性　出处：《经济管理》2012年07期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：基于资金流量表中我国各宏观部门间的金融交易数据,本文首先采用最大熵方法,估计了宏观金融系统中基于会计的互联暴露矩阵,继而通过构造相应的金融网络,研究了负面冲击在金融网络中的传导机制以及对宏观金融系统稳定性的影响。本文研究发现,资产价值损失的负面冲击主要通过部门间直接的资金互联暴露方式降低金融系统中各部门资产价值;金融机构部门的负面冲击对宏观金融系统稳定性的绝对影响程度最大;住户部门冲击对宏观金融系统稳定性的相对影响程度最大;国外金融危机和地方政府债务的不确定性很难通过流量资金渠道对我国金融系统的稳定产生影响。
[Abstract]:Based on the financial transaction data of various macro departments in China, this paper first estimates the interlinked exposure matrix based on accounting in the macro financial system by using the maximum entropy method. Then, by constructing the corresponding financial network, this paper studies the conduction mechanism of negative shocks in the financial network and its influence on the stability of the macro financial system. The negative impact of asset value loss mainly reduces the value of assets in various sectors of the financial system by means of direct inter-departmental capital interconnection exposure. The negative impact of financial institutions has the greatest impact on the stability of macro-financial system. The impact of household sector impact on the stability of the macro financial system is the largest; It is difficult for foreign financial crisis and uncertainty of local government debt to influence the stability of China's financial system through the flow of funds.
【作者单位】：武汉大学经济与管理学院;
【基金】：中国博士后科学基金项目“我国收入分布动态演化的理论模型与数量测度:基于经济周期的视角”(20110491204)
【分类号】：F832;F224
【正文快照】： 一、引言宏观金融系统是由各宏观经济部门金融交易所构成的整体,其稳定运行不仅有利于金融业的发展,而且还能支持实体经济的平稳运行。随着经济体制不断发展与完善,我国宏观金融系统运行一直较平稳,为我国经济持续增长提供了保障。同时,我国宏观金融系统也面临着来自各方面的

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