基于MSVAR模型的房地产通货膨胀效应研究

发布时间：2018-01-04 17:03

  本文关键词：基于MSVAR模型的房地产通货膨胀效应研究　出处：《经济经纬》2012年03期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：笔者运用Markov区制转移模型对我国房地产波动的通货膨胀效应进行研究,发现我国房地产波动的通胀效应具有区制依赖性特点:通货膨胀率预期成分在低速增长区制和中速增长区制阶段,均显著影响房地产收益率,并且方向相反;在三个区制中通货膨胀率的周期成分均显著影响房地产波动,在高速发展阶段房地产波动的通胀效应表现为"代理假说",其余阶段均表现为"费雪假说"。
[Abstract]:Markov regime switching model the effect of inflation on China's real estate fluctuation were studied by the author, found that the inflationary effects of China's real estate fluctuation dependent characteristics: inflation expectations component in low growth area and medium growth area stage, significantly affect the real estate returns, and in the opposite direction; the three zone system of periodic components of inflation significantly affect the real estate fluctuation in the inflationary effects of the high-speed development stage of the fluctuation of real estate as "proxy hypothesis", the remaining stages are expressed as "Fisher hypothesis".

【作者单位】： 四川大学经济学院;四川大学工商管理学院;
【基金】：国家社会科学基金项目(05&ZD006)
【分类号】：F293.3;F822.5;F224
【正文快照】： 2011-07-04一、问题的提出及文献综述房地产具有投资资产属性。关于它对通货膨胀变动的反应,有著名的“费雪假说”和“代理假说”。“费雪假说”认为资产价格对通货膨胀率很敏感,能迅速对通货膨胀率的变动做出反应,并将这种变化体现在资产收益率中,表现为正相关关系(Fisher,19

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1379279