现代投资组合理论最新进展评述

发布时间：2018-01-07 17:16

  本文关键词：现代投资组合理论最新进展评述　出处：《厦门大学学报(哲学社会科学版)》2012年02期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： 现代投资组合理论 贝叶斯投资组合理论 奈特不确定下的投资组合理论 家庭资产配置理论 行为投资组合理论

【摘要】：现代投资组合理论是现代金融理论研究的起源和动力之一。经典资产组合选择模型用预期收益率的方差来度量,并同时基于一系列的前提假设。从现代投资理论组合的经典假设入手,沿着逐一放松经典假设这一线索,可以对现代投资组合理论的发展脉络作一个梳理。学者们对经典假设的放松使模型更为接近现实,贝叶斯投资理论、奈特不确定下的投资组合理论以及家庭资产配置理论等研究都取得了丰富成果,大大发展了传统理论。但目前实践运用和理论研究的差距还很大,如何将理论研究成果应用于金融业界实践,是当前亟待解决的问题。
[Abstract]:Modern portfolio theory is one of the origins and driving forces of modern financial theory. Classical portfolio selection model is measured by variance of expected return. And at the same time, based on a series of premise hypotheses, starting with the classical assumptions of the portfolio of modern investment theory, we follow the clue of relaxing the classical assumptions one by one. It is possible to sort out the development of modern portfolio theory. The relaxation of classical assumptions makes the model closer to reality. Bayesian investment theory. The research on portfolio theory and household asset allocation theory under Knight uncertainty has made rich achievements and greatly developed the traditional theory. However, the gap between practical application and theoretical research is still very large. How to apply the theoretical research results to the practice of the financial industry is an urgent problem to be solved.
【作者单位】： 厦门大学金融系;西南政法大学经济学院;
【基金】：国家自然科学基金项目“非完美信息下基于观点偏差调整的资产定价”(70971114);国家自然科学基金青年项目“投资者风险偏好:度量与应用”(71101121) 教育部人文社科一般项目“市场有效性,价格发现与定价权争夺:基于人民币即期汇率和远期汇率的研究”(07JA790077);教育部留学回国人员科研启动基金项目“人民币即期与远期汇率关系及外汇市场协同稳定机制研究”(教外司留[2008]890)
【分类号】：F830.59
【正文快照】： 一、引言从Markowtiz的均值—方差投资组合选择理论到Sharpe,Lintner和Mossin的资本资产定价模型、Fama的有效市场假说、Ross的套利定价理论、多期动态资产配置模型,现代投资组合理论(Modern Portfolio Theory,简称MPT)已经发展了近60年。在这60年里,现代投资组合的理论与应

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

1 朱书尚,李端,周迅宇,汪寿阳;论投资组合与金融优化——对理论研究和实践的分析与反思[J];管理科学学报;2004年06期

相关博士学位论文 前2条

1 陈浩武;长期投资者资产配置决策理论及应用研究[D];上海交通大学;2007年

2 姚亚伟;流动性与股票组合投资管理研究[D];上海交通大学;2009年

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 梁勇;费为银;刘宏建;;带有交易成本和红利的消费投资模型值函数性质的研究[J];安徽工程科技学院学报(自然科学版);2009年02期

2 顾能柱;;保险企业稳健型资产负债管理模型[J];商业研究;2008年04期

3 陈婵娟;李筱璇;;如何用CVaR模型监测极端风险[J];当代经济;2010年05期

4 柳英攀;王玉婧;;投资组合理论在期货投资中的应用[J];大连大学学报;2008年04期

5 钟小兵;李春红;齐忠志;;美国国债购买组合策略研究[J];燕山大学学报;2009年06期

6 金秀;焦柳;;基于安全资本增长策略的多阶段资产配置模型[J];系统工程;2006年06期

7 金秀;黄小原;;资产负债管理多阶段模型研究[J];管理学报;2007年01期

8 陈学信;;论证券投资的风险测度和CAPM的修正[J];广西财经学院学报;2009年06期

9 彭大衡;;动态投资决策的机会/风险型模型研究[J];衡阳师范学院学报;2007年03期

10 彭飞;史本山;黄登仕;;基于下偏矩风险的行为投资组合模型研究[J];管理科学学报;2008年06期

相关会议论文 前1条

1 张晓兵;范英;;我国石油类股票资产最优配置的随机规划模型[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年

相关博士学位论文 前10条

1 魏红刚;下跌风险约束下的投资组合选择研究[D];南开大学;2010年

2 张相贤;基于极值理论的金融资产配置研究[D];东华大学;2011年

3 蔡伟宏;基于非参数贝叶斯方法的资产配置[D];华中科技大学;2012年

4 胡支军;证券组合投资决策模型研究[D];西南交通大学;2005年

5 刘艳春;证券投资风险值VaR的度量与组合优化研究[D];东北大学;2005年

6 刘俊山;基于风险测度理论的证券投资组合优化研究[D];复旦大学;2007年

7 李军;模糊随机多目标决策模型及其在资产组合选择中的应用[D];四川大学;2007年

8 张f平;风险测度一致性的拓展研究[D];上海交通大学;2007年

9 陈浩武;长期投资者资产配置决策理论及应用研究[D];上海交通大学;2007年

10 房海滨;保险公司资产负债管理问题研究[D];天津大学;2007年

相关硕士学位论文 前10条

1 陈琳;主权财富基金运营管理：国际比较及中国的选择[D];山东经济学院;2011年

2 刘玉静;后金融危机时代投资组合分析[D];河北师范大学;2011年

3 陆倩;资金约束下的多阶段套期保值及投资组合研究[D];华南理工大学;2011年

4 童骏;两层信贷资产组合优化模型[D];复旦大学;2011年

5 黄琼;基于CVaR的稳健信用组合优化[D];复旦大学;2011年

6 孙平娜;基于RCaR风险约束的投资组合模型[D];山东大学;2011年

7 赵辉;涉外纺织品贸易的风险分析和应对策略[D];河南大学;2006年

8 吴巍;可转换债券定价模型及实证研究[D];四川大学;2006年

9 张晓凤;两总体最优夏普指数差异的Bootstrap区间估计及假设检验[D];东北师范大学;2007年

10 邱茂光;科技型中小企业整体风险评价与应对研究[D];山东科技大学;2007年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 王剑,刘玄;货币政策传导的行业效应研究[J];财经研究;2005年05期

2 华仁海,丁秀玲;我国股票市场收益、交易量、波动性动态关系的实证分析[J];财贸经济;2003年12期

3 严绍兵;法人股流动性折价研究[J];财贸经济;2005年04期

4 舒建平,胡培,范钛;长记忆下的风险度量及中国市场投资期限效应的实证分析[J];系统工程;2005年02期

5 罗登跃,王春峰,房振明,韩冬;基于时间序列的上海股市系统风险、流动性风险溢价实证研究[J];系统工程;2005年07期

6 范龙振,王海涛;中国股票市场行业与地区效应分析[J];管理工程学报;2004年01期

7 朴军;;我国股票市场长期异常回报率的计算和检测方法研究[J];管理工程学报;2006年01期

8 彭飞,史本山,黄登仕;极大极小价值离差的资产选择模型研究[J];管理学报;2004年03期

9 黄宣武;现代投资组合风险与收益的评价[J];甘肃科技;2005年06期

10 卢大印;林成栋;刘元海;;股票期望收益率决定因子分析及应用研究[J];哈尔滨工业大学学报;2006年09期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 徐少君;投资组合理论发展综述[J];浙江社会科学;2004年04期

2 古新;;可资借鉴的证券投资方略——现代投资组合理论与方法[J];国际贸易;1991年06期

3 范磊;现代投资组合理论在贷款风险管理中的应用[J];现代管理科学;2003年09期

4 王骥涛 ,欧阳丹;现代投资组合理论综述[J];甘肃金融;2005年10期

5 王学军;金融控股公司发展的理论基础及启示[J];中央财经大学学报;2004年08期

6 姜晓兵;温小霓;;现代投资组合理论中风险测度方法的比较分析[J];价值工程;2006年05期

7 何美贤;;现代投资组合理论的两点思考[J];金融经济;2006年14期

8 陈学荣,张银旗,周维;投资组合理论及其在中国证券市场中的应用研究[J];系统工程;2000年05期

9 刘学成;现代投资组合理论及其在房地产投资中的应用[J];中国房地产;2001年03期

10 徐康;;单指数模型及其在中国股市的应用[J];经济论坛;2009年05期

相关会议论文 前5条

1 闫伟;李树荣;孙焕泉;;动态均值-方差投资组合理论在油田勘探开发项目中的应用[A];第二十四届中国控制会议论文集（下册）[C];2005年

2 刘敏;吴复立;;电力市场环境下发电公司风险管理框架[A];贵州省自然科学优秀学术论文集[C];2005年

3 朱建华;徐锡俊;;从国际市场趋势看我国指数化投资产品的发展[A];社会主义新农村建设与金融支持学术研讨会论文集[C];2006年

4 朱传华;向晋乾;邵晓敏;骆建文;;证券投资组合的随机最优化模型[A];第三届不确定系统年会论文集[C];2005年

5 应益荣;邢凯;;含有消费的证券组合的有效前沿研究[A];第三届中国智能计算大会论文集[C];2009年

相关重要报纸文章 前10条

1 贾国文;分账思维[N];中国证券报;2007年

2 何如克 朱良;量化投资在中国——公司估值[N];证券时报;2005年

3 王丹妮　罗业华;攻守兼备　优化配置[N];证券时报;2007年

4 北京振华投资有限公司 王军;管理期货账户：期货投资基金的过渡[N];期货日报;2007年

5 蔡国强;中资股优化港股市场结构[N];中国证券报;2006年

6 易非;邹志新 做一个股市的“伏击者”[N];中国证券报;2007年

7 贾国文;后悔与自豪[N];中国证券报;2007年

8 德鼎投资 汪贻文;投资的"第一目标"[N];证券时报;2006年

9 本报记者 侯捷宁;中证指数引发两大猜想[N];证券日报;2005年

10 高庆海;股指期货的套利操作[N];证券日报;2004年

相关博士学位论文 前5条

1 侯成琪;非正态分布条件下的投资组合模型研究[D];武汉大学;2005年

2 张庆;保险资金投资海外矿产资源研究[D];中国地质大学（北京）;2008年

3 陈华芳;中国金融控股公司的风险与风险度量研究[D];西南财经大学;2008年

4 龙菊;我国社会保障储备基金投资问题研究[D];首都经济贸易大学;2006年

5 赵新顺;行为理性偏误与投资者生存投资决策过程研究[D];西南交通大学;2004年

相关硕士学位论文 前10条

1 熊跃生;现代投资组合理论及在我国的应用研究[D];中南林学院;2003年

2 陈向东;现代投资组合理论与我国投资基金业的发展[D];对外经济贸易大学;2000年

3 邓瑞浩;基于现代投资组合理论设立保险投资基金研究[D];重庆大学;2005年

4 徐民;投资组合理论在房地产领域的应用[D];对外经济贸易大学;2007年

5 杨兆芳;受托人的谨慎投资规则研究[D];中国海洋大学;2008年

6 杨明;现阶段中国个人投资者投资组合优化研究[D];复旦大学;2008年

7 童仕宽;不同风险偏好下的最优投资组合的决策与评价研究[D];武汉理工大学;2005年

8 高鑫生;现代投资组合理论对中国资本市场适用性的实证研究[D];天津财经大学;2009年

9 杨胜利;西安PX投资理财公司投资组合策略研究[D];兰州大学;2009年

10 翟珊珊;我国商业银行信贷组合管理研究[D];首都经济贸易大学;2009年

，

本文编号：1393500