基于Spline-GARCH模型的股票市场长期波动趋势的度量

发布时间：2018-01-12 15:05

  本文关键词：基于Spline-GARCH模型的股票市场长期波动趋势的度量　出处：《统计与决策》2012年11期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：文章利用Engle和Rangel(2008)最新提出的Spline-GARCH模型对我国股票市场长期波动趋势进行研究,把波动分为瞬时高频波动部分和缓慢变化的长期低频时变波动部分,放松了传统GARCH类和SV类模型假设非条件波动是常数的限制,实证检验了该模型的有效性。并对引起股票市场低频波动的原因进行了分析,研究了低频时变波动与GDP、CPI、货币供应量M1以及利率波动的关系。
[Abstract]:In this paper, the long-run volatility trend of Chinese stock market is studied by using the Spline-GARCH model, which is put forward by Engle and Rangels2008. The fluctuation is divided into instantaneous high frequency fluctuation part and long term low frequency time varying fluctuation part, which relax the limitation of the traditional GARCH and SV models assuming that the unconditioned fluctuation is a constant. The validity of the model is tested empirically, and the causes of low frequency volatility in stock market are analyzed, and the relationship between low frequency time-varying volatility and GDPCPI, money supply M1 and interest rate volatility is studied.
【作者单位】： 西安交通大学经济金融学院;上海财经大学金融系;
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言关于波动的研究已经近三十年了,并且取得了很大的成绩。但是金融波动的影响因素是否与宏观经济变量的波动有关系?一直是一个没有解决的问题。学者们提出了大量的基于高频时间序列的波动预测模型,但包含经济变量作为条件波动影响因素的模型很难发现。虽然也有一些方法来

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1414753