基于DSGE模型的中国资产价格波动与货币政策分析

发布时间：2018-01-12 16:29

  本文关键词：基于DSGE模型的中国资产价格波动与货币政策分析　出处：《中国地质大学学报(社会科学版)》2012年05期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：基于新凯恩斯主义分析框架,结合托宾Q假说,通过构建包含货币部门的动态随机一般均衡(DSGE)模型,分析了技术冲击、政府支出冲击等外生冲击作用下产出、消费、投资和资产价格的动态响应。研究表明:货币政策对资产价格波动作出反应后能有效降低产出和通货膨胀的波动,减少社会福利损失;同时,供给冲击的动态脉冲响应值小于需求冲击的动态脉冲响应值,中央银行的货币政策操作应对来自需求冲击的变量作出反应。
[Abstract]:Based on the new Keynesian analysis framework , according to Tobin Q hypothesis , the dynamic response of output , consumption , investment and asset price is analyzed by constructing a dynamic stochastic general equilibrium ( DSGE ) model , which includes the monetary department . The research shows that the monetary policy can effectively reduce the fluctuation of output and inflation and reduce the social welfare loss after reacting to the fluctuation of asset price fluctuation ; meanwhile , the dynamic impulse response value of the supply impact is less than the dynamic impulse response value of demand shock , and the monetary policy operation of the central bank should respond to the variable from the demand shock .

【作者单位】： 湘潭大学商学院;
【基金】：国家自然科学基金项目“货币政策结构效应的微观基础及协调性研究”(71073133) 2012年湖南省研究生科研创新项目“基于DSGE模型的中国货币政策结构效应的微观基础研究”
【分类号】：F224;F822.0;F293.3;F832.51
【正文快照】： 一、引言自2008年金融危机以来,资产价格波动与货币政策的内在关系问题既成为讨论激烈的重要理论问题,也成为我国当前需要迫切解决的现实问题。虽然传统理论认为,货币政策应该严格盯住通货膨胀和经济增长,但资产价格可通过财富效应影响消费和总需求,通过托宾Q效应影响投资,通

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【共引文献】

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本文编号：1415057