机构集聚、风险传染与香港银行的系统性风险

发布时间：2018-01-14 22:17

本文关键词：机构集聚、风险传染与香港银行的系统性风险　出处：《国际金融研究》2012年04期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文研究作为银行金融机构集聚的香港国际金融中心,经受外部冲击后银行系统脆弱性的内生性及传染机理。本文把系统性风险的形成划分为共同冲击和相互传染两个过程,选取香港上市银行2006年到2011年的股价收益率为研究对象,分别研究中资、港资及外资三个组别的金融机构个体风险特征,运用分位数回归模型,通过测量香港银行体系的条件风险价值,判断香港银行的系统性风险,并分析影响香港银行体系脆弱性的外生性因素和内生性因素。结果表明,外资银行对共同冲击的抵抗能力较强,而港资银行的抵抗能力优于内地银行;金融机构间的传染和风险溢出效应会导致系统性风险的增加,而且不同规模银行对于系统性风险的溢出程度不一样,规模较大银行的溢出效应较为明显。
[Abstract]:This paper studies the clustering of financial institutions as the Bank of Hongkong international financial center, withstand external shocks after the banking system fragility and endogenous infectious mechanism. The systemic risk formation is divided into two common shocks and contagion process, selection of Hongkong listed banks from 2006 to 2011 the price earnings ratio as the research object, study Chinese the risk characteristics of financial institutions, individuals and foreign funded three groups, using quantile regression model, through the measurement of Hongkong's banking system the conditional value at risk, determine the systemic risk of the Bank of Hongkong, Hongkong banking system and to analyze the impact of exogenous factors and endogenous factors of vulnerability. The results show that the impact of foreign banks on the common strong resistance, and resistance is better than that of Hong Kong banks in mainland banks; contagion and Risk Spillover Effect between financial institutions will lead to systematic The risk is increasing, and the spillover degree of different scale banks is different to the systemic risk, and the spillover effect of large scale banks is more obvious.

【作者单位】：中山大学国际商学院;中山大学岭南学院;
【基金】：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(批准号:2009JJD790051) 广东省人文社科重点研究基地重大项目(批准号:10JDXM79002);广东省人文社会科学研究重大攻关项目(批准号:11ZGXM79001)的资助广东省自然科学基金项目(项目编号:10151027501000098) 国家自然科学基金项目(批准号:70803054,71172161)
【分类号】：F832.3;F224
【正文快照】： 引言金融危机发生时,作为金融体系核心的银行体系往往最先受到冲击,而银行危机也极易演变为金融危机。在金融自由化、金融开放的背景下,商业银行之间的合作和竞争、渗透和扩张,相互联系日益紧密,导致系统性风险不断放大。香港是高度开放的国际金融中心,国际投机资本大规模快

【二级参考文献】