风险度量方法的改进及其应用研究

发布时间：2018-01-20 07:51

  本文关键词： 风险度量 资产定价 风险厌恶 行为金融学 分位数回归　出处：《中国管理科学》2012年S2期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：风险的大小是因人而异的,因为不同的人或机构对于风险的厌恶程度是不同的,但是传统的VaR方法对于风险的衡量时并没有考虑到人的风险厌恶这种主观情绪。本文研究了如何将人的风险厌恶这种主观情感体现在对风险的度量上,完成对传统风险度量方法的改进。在此基础上结合已有的研究股票市场风险的文献,建立条件分位数回归波动率模型,实践了这种改进的风险度量方法,并与已有的研究做了初步的比较。
[Abstract]:The size of risk varies from person to person, because different people or institutions have different degrees of aversion to risk. However, the traditional VaR method does not take into account the subjective emotion of risk aversion. This paper studies how to reflect the subjective emotion of human risk aversion in the measurement of risk. Based on this, the conditional quantile regression volatility model is established and the improved risk measurement method is put into practice. A preliminary comparison is made with the existing research.
【作者单位】： 哈尔滨工业大学管理学院;哈尔滨商业大学金融学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(60979016) 高等学校博士点专项基金资助项目(20092302110060) 教育部新世纪优秀人才支持项目资助(NCET-080171) 黑龙江省社科基金(11B055)
【分类号】：F830;C934
【正文快照】： 3 随着经济全球化和金融一体化的发展,全球金融市场发展迅猛,金融创新不断出现,交易品种日益增多,并出现前所未有的波动性,于是市场的参与者也面临着日益严重的金融风险;因此,对风险进行专门化的研究也成为金融事业进一步向前发展的必然要求。 对于金融风险的衡量研究,现阶段

【参考文献】

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