我国股指期货套期保值效应的实证研究
本文关键词： 沪深指数期货 套期保值率 套期保值效率 “中小板综合指数期货” 出处：《华东师范大学学报(哲学社会科学版)》2012年04期 论文类型：期刊论文
【摘要】：运用EGARCH模型,分别考察沪深300指数期货与股票现货市场上10大基金重仓股之间、沪深300指数期货与10只随机选取的深圳证券交易所中小企业板上市的股票之间进行套期保值的效应,发现前者的套期保值效应并不是很理想,后者的效应更差。为了给投资者提供更多的、实用的套期保值工具,我国应该借鉴海外市场的经验,尽早推出中小市值股票指数期货和其他行业股票指数期货,如"中小板综合指数期货"。运用上述同样方法对虚拟的"中小板综合指数期货"的套期保值效应进行模拟实证检验,证明这种政策构想是值得付诸实践的。
[Abstract]:Using EGARCH model, this paper investigates the relationship between Shanghai and Shenzhen 300 index futures and 10 large funds with heavy positions in the spot stock market. The hedging effect between Shanghai and Shenzhen 300 index futures and 10 stocks listed on the SME board of Shenzhen Stock Exchange is not ideal. In order to provide investors with more practical hedging tools, our country should draw lessons from the experience of overseas markets and launch small and medium-sized market value stock index futures and other industry stock index futures as soon as possible. For example, "medium and small board composite index futures". By using the same method mentioned above, the hedging effect of the fictitious "medium and small board composite index futures" is tested empirically, and it is proved that this policy concept is worth putting into practice.
【作者单位】： 华东师范大学商学院;
【基金】：上海市哲学社会科学规划项目(2012BJB001)的阶段性研究成果
【分类号】：F224;F832.5
【正文快照】： 对冲股票现货市场的交易风险是开设股指期货交易的重要目的之一。我国自2010年4月正式推出的沪深300指数期货交易,对股票现货市场是否具有良好的风险对冲效应或套期保值效应呢?我国的股指期货市场应如何进一步发展和完善呢?这些都是值得认真研究的。一相关文献综述传统的风险
【共引文献】
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，本文编号：1455554
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